O XPSF11 é um fundo de fundos imobiliários com CNPJ 30.983.020/0001-90, lançado em 10/07/2019, com 43.302.140 cotas emitidas e negociadas na B3, destinado a investidores em geral e com gestão ativa na subclassificação híbrido/papel. No período analisado, o fundo adquiriu cotas de diversos FIIs como CVBI11, PCIP11, RBVA11, LPLP11 e outros, além de CRIs identificados por códigos como 25J3837465 e 25F2094673, totalizando investimentos com recursos de caixa, e manteve ativos de liquidez como XP CASH (R$ 170 milhões) e OT SOBERANO. O programa de investimentos prioriza cotas de FIIs, CRIs, LCIs e títulos imobiliários para valorização e rentabilidade de longo prazo.
Em 2025, o fundo registrou dividendos de FIIs de R$ 36 milhões, rendimentos de CRIs de R$ 1,9 milhão, juros de aplicações de R$ 0,7 milhão e despesas de R$ 3 milhões, resultando em lucro líquido de R$ 33,5 milhões, com distribuição de R$ 32,9 milhões aos cotistas. A conjuntura econômica mostrou baixa volatilidade, IPCA de 4,26%, Selic em 15% e queda nos juros futuros para 13,1% em três anos, com resiliência no setor de serviços e desemprego em mínimas históricas, beneficiando lajes corporativas e logística. Para o próximo período, destaca-se fortalecimento de fluxos de caixa setoriais e P/VP atual de 0,89, abaixo da média histórica de 0,95, indicando potencial de upside com riscos controlados.
A carteira inclui ativos como VVMR11, BTLG11, CPTS11 e outros, com valores contábeis avaliados a mercado (ICVM 516), apresentando variações no período de -78,93% (ALZR11) a +345,89% (TEPP11). Não há processos judiciais relevantes, a pulverização de cotistas é alta (94,37% com até 5% das cotas), a taxa de administração é de 1% a.a. mais mínimo de R$ 25 mil/mês (pago R$ 17.706 em 2025), e o diretor responsável é Lizandro Sommer Arnoni, da XP Investimentos. Informações são divulgadas nos sites da XP e B3.