Relatório gerencial · Setembro de 2026

No mês de setembro de 2026, o XPCI11 anunciou a distribuição de R$ 0,82 por cota, o que corresponde a um yield mensal de 1,03% ou 13,10% anualizado. Esse patamar representa uma continuidade na redução dos proventos em relação aos R$ 0,90 distribuídos em agosto e R$ 0,93 em julho. O resultado líquido em regime de caixa foi de R$ 6,78 milhões, equivalente a R$ 0,78 por cota, ficando abaixo do distribuído e inferior aos R$ 7,94 milhões (R$ 0,91 por cota) de agosto. Para complementar a distribuição, houve consumo de reservas, reduzindo o montante de correção monetária acumulada de R$ 6,05 milhões (R$ 0,69 por cota) em agosto para R$ 3,85 milhões (R$ 0,44 por cota) ao fim de setembro.

Em relação à gestão dos ativos, a principal alteração na carteira foi o resgate antecipado integral do CRI JK Square, papel que representava R$ 42,20 milhões no mês anterior e foi liquidado com prêmio. No lado das aquisições, o fundo alocou R$ 17,8 milhões no CRI HBR ComVem com remuneração de CDI + 2,75% ao ano. Ao término do período, a carteira de CRIs totalizou R$ 700,3 milhões distribuídos em 49 operações, enquanto a carteira tática de cotas de FIIs manteve-se em 3 ativos (GARE11, GCRI11 e PSEC11) somando R$ 46,81 milhões, valor praticamente idêntico ao de agosto.

A movimentação de ativos alterou o perfil de taxas e indexadores da carteira. A exposição a títulos atrelados ao CDI avançou de 8,74% para 11,54%, enquanto os ativos indexados ao IPCA passaram de 91,26% para 88,46%. A taxa média de mercado (MTM) do portfólio recuou para IPCA + 8,21% e CDI + 2,55% ao ano, comparadas a IPCA + 8,72% e CDI + 2,77% no mês antecedente. Já a taxa média de aquisição ficou em IPCA + 7,11% e CDI + 2,50%. O LTV médio dos créditos aumentou para 51,75%, ante 47,97% em agosto. Setorialmente, o varejo alimentício ampliou sua participação para 33%, permanecendo na liderança, seguido por incorporação vertical com 18% e shoppings com 13%.

O patrimônio líquido do XPCI11 encerrou setembro em R$ 780,70 milhões, superior aos R$ 762,34 milhões registrados em agosto, elevando a cota patrimonial de R$ 87,61 para R$ 89,72. No mercado secundário, a cotação fechou a R$ 79,51, estável frente aos R$ 79,10 do mês anterior. A liquidez média diária nas negociações foi de R$ 1,51 milhão, abaixo dos R$ 1,84 milhão registrados em agosto, totalizando R$ 30,12 milhões movimentados no mês. A base de cotistas apresentou leve retração, passando de 82.834 para 82.392 investidores.