No relatório gerencial de setembro de 2026 do WHGR11, o principal destaque foi a efetivação da provisão integral do CRI You Perdizes Authentic. Esse papel, que em agosto representava R$ 13,12 milhões ou 4,5% do patrimônio líquido do fundo, passou a ser marcado a valor zero neste relatório em função da inadimplência e das negociações de reestruturação da devedora. Com essa baixa contábil, o patrimônio líquido total do fundo recuou de R$ 293,0 milhões para R$ 282,6 milhões, fazendo com que o valor patrimonial por cota caísse de R$ 9,52 para R$ 9,19. O valor de mercado da cota também recuou de R$ 8,61 para R$ 8,32.
A distribuição de rendimentos permaneceu estável em R$ 0,10 por cota, resultando em um dividend yield mensal de 1,20% a mercado. No entanto, o resultado operacional gerado no mês sofreu retração, saindo de R$ 2,77 milhões em agosto (R$ 0,09 por cota) para R$ 1,98 milhão em setembro (R$ 0,06 por cota), ficando abaixo do total distribuído no período, que foi de R$ 3,09 milhões. A diminuição das receitas decorreu tanto de uma correção monetária negativa de R$ 18,4 mil na carteira de CRIs quanto de menores proventos e receitas imobiliárias de permutas, que somaram R$ 380,8 mil frente aos R$ 605,5 mil do mês anterior.
No tocante ao CRI AIZ, que segue em processo de recuperação, houve avanço em assembleia realizada em 8 de outubro. Foi aprovada pelos credores a dação em pagamento do imóvel garantia à securitizadora para posterior venda por um valor mínimo de R$ 123 milhões. O montante será destinado ao resgate antecipado integral da 1ª série, sem incidência de prêmio, com previsão para a conclusão das etapas até o início de fevereiro de 2027.
Quanto à composição da carteira, o fundo encerrou setembro com 100,6% do patrimônio líquido alocado, distribuído em 72,7% em CRIs, 18,5% em FIIs e ações, 8,2% em imóveis e permutas e 1,7% em caixa. Em razão da provisão a zero do CRI You, a fatia da carteira de crédito atrelada ao CDI encolheu de 13,8% para 8,1%, enquanto a exposição a IPCA subiu para 89,9%, com taxa de aquisição média de IPCA mais 8,67% ao ano e marcação a mercado de IPCA mais 9,17% ao ano. No portfólio de ativos líquidos, a gestão realizou um giro de R$ 1,51 milhão, aumentando a exposição em incorporadoras voltadas ao programa Minha Casa Minha Vida e em lajes corporativas.
No mercado secundário, a base de cotistas se manteve estável em 15.121 investidores, enquanto a liquidez média diária do WHGR11 registrou alta de R$ 268 mil para R$ 302 mil, movimentando um volume total de R$ 6,3 milhões ao longo do mês.