No VRTA11, março trouxe aquisições de R$ 64,7 milhões no CRI MRV III a CDI + 1,20% a.a., R$ 4,4 milhões adicionais no CRI Summus a IPCA + 11,50% a.a. e R$ 1,1 milhão extra no CRI Guestier a IPCA + 12,00% a.a., elevando o CRI MRV III ao topo da carteira com 4,87% do PL e o Summus para 3,99%. Houve contratação de R$ 50,4 milhões em compromissada reversa a CDI + 0,68% a.a., vencendo em junho de 2026, após o vencimento de R$ 21,1 milhões da operação anterior.
O PL do fundo fechou em R$ 1.316,6 milhões em 31/03, ante R$ 1.325,5 milhões em fevereiro. Cota patrimonial R$ 84,44, de R$ 85,01, e cota de mercado R$ 77,62, contra R$ 79,68. Caixa reduziu para R$ 13,3 milhões (1% do PL), de R$ 34,9 milhões (2,6%).
Distribuição mantida em R$ 0,85 por cota, paga em 15/04, com reserva por cota em R$ 0,49, ante R$ 0,47. Receitas totais R$ 15,3 milhões, de R$ 13,6 milhões, impulsionadas por recorrentes de CRIs em R$ 13 milhões, contra R$ 12 milhões. Rentabilidade 12 meses subiu para 13,14% CM, de 12,80%; dividend yield 1,10% no mês, ante 1,07%, com P/VP em 0,92x.
Composição da carteira: Opea para 33,9% das securitizadoras, de 30,2%; construção civil 31,46%, ante 27,45%. Alocação em CRIs 93,25% do investido, FIIs 9,54%, caixa 1% e compromissada -3,79%. Prazo médio dos CRIs 4,55 anos, de 4,58 anos.
Atualizações de rating: Dal Pozzo rebaixado de BBB para BBB-; GPA TRX III de A- para C; Assaí Barzel mantido em AAA. CRIs em PDD totalizam R$ 84,7 milhões sem provisão, ante R$ 83,8 milhões. Dois CRIs em análise somam R$ 60 milhões. Gestor projeta rendimentos de R$ 0,80 a R$ 0,90 por cota no 1S26, com pipeline ativo. Cotistas caíram para 105.131, de 105.897.