No relatório de janeiro 2026 do VRTA11, o gestor reportou novas aquisições de CRIs: R$ 1,7 milhão adicionais no CRI Guestier a IPCA + 12% a.a., R$ 5,2 milhões no CRI Residence Entreserras a IPCA + 12% a.a. e R$ 11 milhões no CRI Fibra a CDI + 3% a.a. Houve liquidação antecipada de R$ 40 milhões em compromissadas reversas, reduzindo o saldo total para R$ 20,9 milhões com vencimento em março 2026 e remuneração CDI + 0,70% a.a., ante R$ 60,4 milhões em dezembro 2025.
O patrimônio líquido subiu para R$ 1.321,2 milhões em 31/01/2026, de R$ 1.314,9 milhões em 31/12/2025, com cota patrimonial em R$ 84,74 ante R$ 84,33. A cota de mercado fechou em R$ 80,00, de R$ 82,60, e o número de cotistas caiu para 106.622 de 107.241. Caixa encerrou em R$ 30,6 milhões (2,3% do PL), ante R$ 71,6 milhões (5,2% do PL), com reserva por cota em R$ 0,52 de R$ 0,76.
A distribuição de rendimentos manteve R$ 0,85 por cota, com dividend yield de 1,06% no mês ante 1,03% em dezembro. Rentabilidade acumulada em 12 meses subiu para 12,75% CM de 12,35% CM. Resultados recorrentes de CRIs foram R$ 10,9 milhões, de R$ 13,2 milhões, e não-recorrentes negativos em R$ 1,28 milhão.
Na carteira, CRIs representam 89,56% (R$ 1,196 bilhão), FIIs 9,72% (R$ 129,8 milhões), caixa 2,29% e compromissadas reversas -1,57%, comparado a CRIs 86,57%, FIIs 9,34%, caixa 5,25% e reversas -4,43% no mês anterior. Securitizadoras: Opea em 30,4% (de 30,9%). Setores: construção civil 27,37% (de 25,62%), FII papel 9,79% (de 12,72%). Indexadores nos CRIs: CDI 91%, IPCA 1,1%. Prazo médio 4,64 anos (de 4,60 anos). Taxa MTM IPCA 10,24% (de 10,37%).
Atualizações de rating incluem rebaixamento do CRI GPA TRX III de AA para A-, manutenção AAA nos Assaí Barzel e atribuição BBB+ ao novo CRI Fibra. CRIs em PDD totalizam R$ 83,2 milhões sem PDD e R$ 1,32 milhão com PDD, similar ao anterior. O gestor estima rendimentos entre R$ 0,80 e R$ 0,90 por cota no primeiro semestre de 2026, com duas operações em análise totalizando R$ 40 milhões.