Aqui está a análise do FII VRTA11 (FATOR VERITA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO), com base nos relatórios fornecidos:
**1. Análise do Relatório de Julho de 2025**
* **Rendimento Estimado por Cota:** R$ 13.278.517,25 (rendimentos a distribuir) / 15.592.424 (número de cotas) = R$ 0,85 por cota.
* **Taxas:**
* Administração a pagar: R$ 1.134.311,76
* Performance a pagar: R$ 0,00
* **Índices Financeiros:**
* Índice de Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 181.514.447,59 / R$ 1.300.522.603,53 = 13,96%.
* Índice de Alavancagem Financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 1.482.037.051,12 / R$ 1.300.522.603,53 = 1,14.
* Índice de Solvência Geral (Ativo / Passivo): R$ 1.482.037.051,12 / R$ 181.514.447,59 = 8,16.
* **Desempenho:**
* Rentabilidade Efetiva Mensal: -0,3435%
* Dividend Yield do Mês: 1,0053%
* **Composição da Carteira:**
* Necessidades de Liquidez (Disponibilidades + Títulos Públicos): R$ 113.527.392,08
* Investimentos em FIIs: R$ 140.312.146,55
* Investimentos em CRIs/CRAs: R$ 1.228.165.239,20
* **Liquidez:** Detém R$ 113.527.392,08 para necessidades de liquidez.
* **Número de Cotistas:** 111.781
**2. Análise Comparativa (Abril, Maio, Junho e Julho de 2025)**
* **Patrimônio Líquido:**
* Abril: R$ 1.383.079.111,22
* Maio: R$ 1.324.871.435,73
* Junho: R$ 1.318.304.009,55
* Julho: R$ 1.300.522.603,53
* Tendência de ligeira queda no patrimônio líquido ao longo dos meses.
* **Valor Patrimonial da Cota:**
* Abril: R$ 88,70
* Maio: R$ 84,96
* Junho: R$ 84,54
* Julho: R$ 83,40
* Queda consistente no valor da cota.
* **Dividend Yield:**
* Abril: 0,9736%
* Maio: 0,9583%
* Junho: 1,0592%
* Julho: 1,0053%
* O Dividend Yield apresentou ligeira flutuação, mas se manteve relativamente estável.
* **Alocação em CRIs/CRAs:**
* Abril: R$ 1.282.967.075,87
* Maio: R$ 1.224.070.274,94
* Junho: R$ 1.286.741.686,45
* Julho: R$ 1.228.165.239,20
* Houve variação na alocação em CRIs/CRAs, mas sem uma tendência clara de aumento ou diminuição.
* **Alocação em FIIs:**
* Abril: R$ 144.721.467,97
* Maio: R$ 145.043.075,87
* Junho: R$ 144.480.848,57
* Julho: R$ 140.312.146,55
* Houve variação na alocação em FIIs, mas sem uma tendência clara de aumento ou diminuição.
* **Necessidade de Liquidez:**
* Abril: R$ 33.762.403,24
* Maio: R$ 29.695.693,99
* Junho: R$ 39.532.830,70
* Julho: R$ 113.527.392,08
* A necessidade de liquidez aumentou significativamente em julho.
* **Número de Cotistas:**
* Abril: 114.358
* Maio: 113.917
* Junho: 113.020
* Julho: 111.781
* Houve uma diminuição no número de cotistas ao longo dos meses.
**Conclusões:**
O FII VRTA11 apresentou uma ligeira queda no patrimônio líquido e no valor da cota nos últimos meses. O Dividend Yield se manteve relativamente estável. A alocação em CRIs/CRAs e FIIs apresentou flutuações, mas sem uma tendência clara. Houve um aumento significativo na necessidade de liquidez em julho e diminuição no número de cotistas.