Informe anual · 2025

O VRTA11, fundo de investimento imobiliário gerido pela FAR e administrado pelo Banco Fator, encerrou o exercício com cota a mercado de R$ 82,60 e cota patrimonial de R$ 84,33. Em dezembro de 2025, distribuiu R$ 0,85 por cota, equivalente a um dividend yield mensal de 1,03%. O fundo possui 15,5 milhões de cotas emitidas, pulverizadas entre 107 mil cotistas, com 94,75% detidas por pessoas físicas e nenhum acima de 5% do total. Não há processos judiciais relevantes reportados.

Durante o período, o VRTA11 adquiriu diversos CRIs focados em renda, como emissões da Provincia (várias séries, totalizando cerca de R$ 100 milhões), Leverage (R$ 51 milhões), Artesanal Sec (R$ 121 milhões), Habitasec (R$ 47,5 milhões) e TRX (R$ 48,6 milhões), todos financiados por capital. A carteira inclui dezenas de CRIs de emissores como True, Virgo, Opea, Barigui e outros, com valores contábeis variando de milhares a dezenas de milhões de reais; muitos registraram desvalorizações no período devido à marcação a mercado, como perdas de até 90% em alguns ativos, enquanto outros valorizaram até 271%.

O objetivo do fundo é investir em CRIs com bom risco-retorno, mantendo caixa em ativos líquidos de curto prazo. O administrador destaca que o aumento das taxas de juros impactou negativamente os ativos existentes, mas a abertura da curva de juros facilitou novas originações mais atrativas. Para o próximo período, a estratégia é otimizar a alocação em CRIs com altos spreads de crédito e garantias robustas. Os riscos estão detalhados em anexo, e a taxa de administração foi de 1,0% ao ano, com pagamento de R$ 2,43 milhões no ano (0,18% do patrimônio contábil).