Informe mensal · Julho de 2025

Análise do FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO TG ATIVO REAL, ticker TGAR

1. Resumo das informações mais importantes (mês de competência 07/2025):

- Estimativa de rendimento por cota: Aproximadamente R$ 1,00 por cota (R$ 23.569.067,35 / 23.567.968,36 cotas). - Taxas a pagar: Taxa de administração de R$ 225.498,34. Não há taxa de performance a pagar neste mês. - Índice de endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): Aproximadamente 1,72% (R$ 44.660.514,27 / R$ 2.598.153.093,71). Este é um índice considerado conservador (abaixo de 20%). - Índice de alavancagem financeira (Ativos / Patrimônio Líquido): Aproximadamente 1,02 (R$ 2.642.813.607,98 / R$ 2.598.153.093,71). Este é um índice considerado conservador (entre 1 e 2). - Índice de solvência geral (Ativos / Passivos): Aproximadamente 59,17 (R$ 2.642.813.607,98 / R$ 44.660.514,27). Este é um índice excelente (acima de 3). - Desempenho financeiro: - Valor Patrimonial da Cota: R$ 110,240860 - Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,0828% - Rentabilidade Patrimonial do Mês: -0,8169% - Dividend Yield do Mês: 0,8997% - Composição da carteira e alterações significativas: - Houve uma diminuição nas Necessidades de Liquidez, passando de R$ 14,89 milhões para R$ 14,01 milhões. - O valor investido em "Direitos reais sobre bens imóveis" aumentou de R$ 12,22 milhões para R$ 12,56 milhões, com aumento especificamente em "Imóveis para Venda Acabados". - O investimento em "Fundo de Investimento Imobiliário (FII)" diminuiu de R$ 101,68 milhões para R$ 100,53 milhões. - O investimento em "Cotas de Sociedades que se enquadre entre as atividades permitidas aos FII" aumentou de R$ 2,082 bilhões para R$ 2,086 bilhões. - Houve uma redução expressiva nos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), de R$ 263,90 milhões para R$ 250,25 milhões. - A linha "Outros Valores Mobiliários" passou de um valor negativo de R$ 6,09 milhões para R$ 4,33 milhões negativos, representando uma melhoria. - Liquidez do fundo: A disponibilidade imediata (Disponibilidades) é baixa em R$ 4.211,06, mas há R$ 14.005.667,69 em Títulos Públicos para necessidades de liquidez.

2. Análise comparativa com relatórios anteriores:

- Cotistas: O número de cotistas diminuiu de 155.955 para 155.768 no mês de 06/2025, e em 05/2025 era 156.395, e em 04/2025 era 157.894, indicando uma tendência de leve queda no número de cotistas. - Patrimônio Líquido: Houve uma leve queda do Patrimônio Líquido de R$ 2.619.551.443,98 (06/2025) para R$ 2.598.153.093,71 (07/2025). Essa tendência de queda também foi observada nos meses anteriores (R$ 2.642.083.829,73 em 05/2025 e R$ 2.659.051.483,40 em 04/2025). - Valor Patrimonial da Cota: O valor da cota patrimonial tem apresentado uma tendência de queda, passando de R$ 111,148802 (06/2025) para R$ 110,240860 (07/2025). Nos meses anteriores, era R$ 112,104862 (05/2025) e R$ 112,824807 (04/2025). - Rentabilidade Patrimonial Mensal: A Rentabilidade Patrimonial do Mês de Referência se manteve negativa, flutuando entre -0,8528% (06/2025), -0,6381% (05/2025), -0,3233% (04/2025) e -0,8169% (07/2025). - Dividend Yield: O Dividend Yield do Mês de Referência mostra uma leve tendência de alta, passando de 0,8920% (06/2025) para 0,8997% (07/2025). Nos meses anteriores, era 0,8863% (05/2025) e 0,8835% (04/2025). - Passivo: O Total dos Passivos teve um aumento significativo, passando de R$ 33.030.671,94 (06/2025) para R$ 44.660.514,27 (07/2025). Esta elevação é principalmente devido ao aumento de "Obrigações por securitização de recebíveis", que era R$ 0,00 e agora é R$ 11.398.113,63. - Composicao da Carteira: - CRI: A redução na alocação em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) é uma tendência observável nos últimos meses, de R$ 311.870.811,25 (04/2025) para R$ 280.132.420,02 (05/2025), para R$ 263.905.200,34 (06/2025) e agora para R$ 250.255.155,91 (07/2025). - Outros Valores Mobiliários: A linha "Outros Valores Mobiliários" continua negativa, mas tem se tornado menos negativa nos últimos meses, passando de -6.091.652,60 (06/2025) para -4.339.002,28 (07/2025). - Obrigações por securitização de recebíveis: Esta é uma novidade importante, pois a "Obrigações por securitização de recebíveis" que estava zerada nos meses anteriores (04, 05 e 06/2025) agora apresenta um valor de R$ 11.398.113,63. - Contas a Receber por Venda de Imóveis: Houve uma leve queda nos valores a receber por venda de imóveis, de R$ 69.363.883,90 para R$ 68.106.970,68.