O relatório gerencial de setembro de 2026 do TEPP11 traz como principal novidade a conclusão do desinvestimento integral do Edifício Passarelli por 114 milhões de reais, correspondendo a 13.997 reais por metro quadrado. A alienação foi realizada com cap rate de 8,08% ao ano e ganho de capital estimado em 35 milhões de reais, valor 32% acima do custo histórico de aquisição. A estrutura de liquidação prevê o recebimento de 61,5 milhões de reais a título de sinal, dos quais 5,7 milhões de reais foram pagos em dinheiro e 55,8 milhões de reais por compensação em cotas que foram convertidas em TRXF11, com previsão de venda gradual a mercado até dezembro de 2026. As parcelas restantes somam 52,5 milhões de reais e serão quitadas em até 24 meses corrigidas por IPCA mais 4,85% ao ano.
Os recursos da venda sustentam um plano de desalavancagem progressiva, projetando a relação entre passivo e ativo de 28,5% no terceiro trimestre de 2026 para 8,4% até o segundo trimestre de 2029. O saldo devedor dos dois CRIs contratados permaneceu em 96,2 milhões de reais, equivalente a 19% do patrimônio líquido do fundo. Em termos estratégicos, a gestão comunicou que mantém tratativas para elevar a participação do fundo em um ativo já presente no portfólio e avalia aquisições táticas e pontuais em outras classes do setor imobiliário, preservando o foco predominante no segmento de lajes corporativas.
No campo operacional, a vacância física fechou o mês em 10,96%, mesmo patamar do relatório anterior, enquanto a vacância financeira registrou leve oscilação de 4,07% para 4,12%. O prazo médio remanescente dos contratos de locação (WAULT) passou de 5,37 para 5,7 anos. No Edifício Fujitsu, continuam em fase de minutas contratuais as tratativas com dois locatários para quatro andares que, se formalizadas, devem zerar a desocupação do prédio. Além disso, a gestão contratou a reforma do primeiro andar do Edifício Top Center no formato plug and play para acelerar a ocupação e deu andamento aos estudos técnicos de modernização e retrofit nos edifícios Brigadeiro Faria Lima e Torre Sul.
A distribuição de rendimentos manteve-se em 0,068 real por cota, representando um dividend yield mensal de 0,95% e 12,03% anualizado com base no preço de fechamento. O resultado contábil mensal gerado subiu para 3,56 milhões de reais (0,066 real por cota), ante 2,94 milhões de reais no mês anterior, mantendo uma reserva acumulada não distribuída de 1,80 milhão de reais. No mercado de capitais, a cota a mercado recuou de 7,70 para 7,15 reais, situando o P/VP em 0,76 frente aos 0,82 anteriores. A base de cotistas cresceu de 45.660 para 46.738 investidores, com aumento no volume diário médio negociado de 1,18 milhão para 4,05 milhões de reais no período.