No relatório de julho de 2026, o SNID11 informou distribuição de R$ 0,11 por cota, ante R$ 0,12 nos dois meses anteriores, com dividend yield anualizado de 12,7% sobre a cota de mercado. A gestão relacionou a redução à trajetória de queda da Selic, que estava em 14%. A cota patrimonial ficou estável no mês, enquanto os spreads de crédito também permaneceram praticamente estáveis.
A carteira reúne 49 ativos de 39 emissores, com 86,7% do patrimônio em debêntures incentivadas, 9,5% em debêntures comuns e 3,8% em caixa. O carrego informado é de CDI + 2,15%, a duration média é de 4,4 anos e o rating ponderado é AA-. Energia, saneamento e telecomunicações são os principais setores. Cerca de 70% do patrimônio está protegido das oscilações do cupom de juros reais por operações que convertem a remuneração para CDI mais spread.
Em julho, o carrego líquido foi de R$ 0,125 por cota, equivalente a 107,9% do CDI, mas o resultado total ficou negativo em R$ 0,011 por cota, principalmente devido à marcação a mercado dos ativos. O fundo comprou CRCF12, VERO44 e SUN011 e vendeu CJEN13 e JSLGA5; segundo a gestão, a venda de CJEN13 ocorreu após a compressão do prêmio de crédito. No fechamento, o patrimônio líquido era de R$ 70,12 milhões, a cota de mercado valia R$ 11,11 frente à cota patrimonial de R$ 9,73, e o volume médio diário negociado foi de R$ 169,6 mil.