O relatório de setembro de 2026 do SNFF11 tem como foco central a comunicação da reta final do processo de incorporação do fundo pelo SNME11. A gestão detalhou o cronograma oficial da operação, que define o encerramento das negociações do SNFF11 na B3 em 13 de outubro de 2026. A partir dessa data, os cotistas têm a janela de 16 de outubro a 16 de novembro de 2026 para informar o custo médio de aquisição das cotas à administradora para fins de apuração tributária. Em 17 de novembro de 2026, serão publicados o fator de proporção para troca de cotas por SNME11 e o valor da amortização financeira, seguidos pela entrega das cotas em 24 de novembro e o pagamento residual em dinheiro no dia 27 de novembro de 2026.
Em razão dos trâmites de consolidação, o SNFF11 não realizou distribuição de rendimentos referente ao mês de setembro (R$ 0,00 por cota), após ter pago R$ 1,06 por cota no mês anterior para zerar as reservas acumuladas e ganhos de capital pendentes. O relatório também confirma que não haverá pagamento de proventos em outubro; os rendimentos gerados pelos ativos remanescentes continuarão sendo integrados diretamente ao patrimônio líquido até o momento da liquidação final.
Na composição do portfólio, observa-se uma movimentação preparatória para o encerramento do veículo. A posição em caixa aumentou expressivamente, passando de 7,9% do patrimônio líquido em julho para 14,9% em setembro. Em contrapartida, a alocação em FIIs recuou de 89,4% para 84,7%, e a exposição em ações foi reduzida de 2,7% para 0,5%. O total de fundos investidos diminuiu de 59 para 55 ativos, mantendo como principais participações os fundos KISU11 (6,02%), CXCO11 (4,69%) e TRXY11 (4,41%).
Em termos de indicadores, o patrimônio líquido do SNFF11 fechou o período em R$ 335,1 milhões, frente a R$ 337,8 milhões em julho. O valor patrimonial por cota passou de R$ 84,01 para R$ 81,64, enquanto o preço de mercado recuou de R$ 73,03 para R$ 70,81, mantendo o desconto com relação P/VP estável em 0,87x. A base de cotistas manteve trajetória de queda gradual, passando de 25.254 para 24.809 investidores. O retorno total acumulado desde o início do fundo alcançou 43,89%, o que representa 140% do IFIX e um alfa de 12,64% sobre o benchmark.