No relatório gerencial de janeiro de 2026 do SNFF11, a distribuição foi de R$ 0,72 por cota, ante R$ 0,80 em dezembro de 2025, representando 0,93% de rendimento sobre a cota de fechamento em R$ 76,90, que subiu de R$ 76,14. O lucro acumulado por cota aumentou para R$ 0,14, de R$ 0,02 no mês anterior, com reserva acumulada para distribuição futura em R$ 0,14 por cota.
O resultado distribuível atingiu R$ 0,84 por cota, com receita de rendimentos de FIIs em R$ 3,072 milhões, ligeiramente acima dos R$ 2,957 milhões de dezembro, renda fixa em R$ 197 mil e ganho de capital de R$ 239 mil. O dividend yield anualizado foi de 11,83% e LTM de 12,82%, com patrimônio líquido em R$ 350,36 milhões, de R$ 349,31 milhões.
No mercado secundário, o SNFF11 valorizou 1,00%, com retorno total de 2,05% e volume médio diário de R$ 648 mil, ante alta de 5,15% e retorno de 6,26% em dezembro. O retorno patrimonial foi de 1,61%, abaixo dos 3,51% anteriores, com alpha acumulado desde maio de 2021 em 8,61%, de 9,33%. A cota patrimonial ficou em R$ 87,14, de R$ 86,88, e a cota potencial em R$ 100,10, de R$ 102,60, implicando upside de 30,2% sobre o preço de mercado.
Na carteira, o número de FIIs caiu para 68, de 69, com caixa subindo para 8,53% do portfólio, de 3,93%, após alienação de R$ 10 milhões em FIIs líquidos, ante R$ 2 milhões em dezembro. Foi finalizada estratégia long and short em SNEL11, gerando ganho de R$ 100 mil ou R$ 0,02 por cota, com exposição residual de R$ 2 milhões; o ganho de capital total do mês foi R$ 238 mil ou R$ 0,06 por cota. RELG11 segue como principal posição, em 9,74%, de 10,43%, e industrial/logístico em 26,84%, de 28,04%.
A fusão com SNME11, aprovada em outubro de 2025, segue esperada para o primeiro semestre de 2026, com estruturação em curso no fim de 2025; toda reserva será distribuída até o mês anterior ao evento. O número de cotistas foi para 26.652, de 26.689.