O SNFF11 avançou no processo de incorporação pelo SNME11, aprovado em assembleia de outubro de 2025, com a publicação da 3ª emissão de cotas do SNME11 em 14 de agosto de 2026. O custo dessa oferta será integralmente devolvido ao SNFF11, sem ônus adicional aos cotistas, e o cronograma detalhado ainda será divulgado.
A distribuição referente a julho ficou em R$ 0,72 por cota (DY anualizado de 12,49% na cota de mercado), contra R$ 1,10 em junho (quando o DY anualizado chegou a 19,77% por conta de ganho extraordinário). O resultado do mês foi de R$ 0,74 por cota, com reserva acumulada em R$ 0,19 (ante R$ 0,17 no mês anterior). O DY em 12 meses subiu levemente de 12,00% para 12,19%.
As movimentações geraram ganho de capital bruto de R$ 337 mil (R$ 0,08 por cota), bem abaixo dos R$ 2.022 mil de junho. O destaque foi a conclusão da venda da posição em GGRC11 (recebida na liquidação do RLGX11), que contribuiu com R$ 311 mil, além do encerramento da posição vendida em HGLG11, com R$ 32 mil. O retorno patrimonial no mês foi de -0,24%, superando o IFIX (-0,32%).
O patrimônio líquido recuou de R$ 343 milhões para R$ 337,8 milhões, com 59 FIIs na carteira (ante 62). A alocação em FIIs caiu de 93,7% para 89,4%, enquanto caixa subiu de 5,8% para 7,9% e ações de 0,4% para 2,7%. KISU11 passou a ser a maior posição (6,37% do PL, contra 1,45% em junho), seguido por TRXY11 (4,62%). A concentração nas 5 maiores posições aumentou de 20,2% para 25,8%. A cota de mercado fechou em R$ 73,03 (P/VP de 0,87x, contra 0,85x), com patrimonial em R$ 84,01. O número de cotistas recuou de 25.422 para 25.254.