No relatório gerencial de março de 2026 do SNFF11, a distribuição foi de R$ 0,72 por cota, igual à de fevereiro, representando 0,95% sobre a cota de fechamento de R$ 72,97 em 31/03, ante R$ 74,79 no mês anterior. O resultado distribuível subiu para R$ 0,82 por cota, com reserva acumulada crescendo para R$ 0,20 por cota, contra R$ 0,10 em fevereiro.
O fundo gerou ganho de capital de R$ 787 mil, ou R$ 0,19 por cota, vindo de desinvestimentos e estratégias, incluindo venda de R$ 1,6 milhão em cotas de BTHF11 e ITRI11 com TIR de 45% a.a. desde janeiro de 2025, além de long and short em BRCO11.
Na carteira, o número de FIIs aumentou para 73, ante 71 em fevereiro. A gestão elevou exposição em IRIM11 e CXCO11, aumentou em KISU11 e iniciou posição em KFOF11, fundos de fundos com foco em tijolo. A alocação por classe manteve Fundo de Fundos em 9%, Industrial e Logístico em 21%, Papel em 18% e Híbrido em 17%; caixa subiu para 6,46%. Os principais ativos são KISU11 com 6,77%, Caixa 6,46% e TRXY11 5,95%.
O patrimônio líquido caiu para R$ 349,1 milhões, de R$ 352,5 milhões, com cota patrimonial em R$ 86,82, ante R$ 87,69. P/VP foi para 0,84, de 0,85, e valor de mercado para R$ 293,4 milhões, de R$ 300,7 milhões. Número de cotistas recuou para 26.290, de 26.535. Dividend yield LTM subiu para 13,51%, de 13,18%, e anualizado para 12,50%, de 12,18%.
No desempenho patrimonial, o SNFF11 teve -0,17%, superando o IFIX em -1,06%. Alpha desde maio/2021 segue em 10,14%, com cota potencial em R$ 97,73, indicando upside de 33,9% sobre a cota de mercado. A fusão com SNME11 segue prevista para 1S26, com estruturação em andamento.
Receita total foi R$ 3,516 milhões, com rendimentos de FIIs em R$ 2,556 milhões, ganho de capital R$ 787 mil e renda fixa R$ 163 mil; despesas em R$ 210 mil.