Em agosto de 2026, o SNCI11 apurou resultado de R$ 1,37 por cota e distribuiu R$ 1,00, deixando reserva acumulada de R$ 0,46 por cota. A gestão manteve para o terceiro trimestre a orientação de pagamentos entre R$ 1,00 e R$ 1,10 por cota e anunciou distribuição de R$ 1,00 em setembro. O patrimônio líquido era de R$ 400,59 milhões; a cota encerrou o mês a R$ 81,48, ante valor patrimonial de R$ 95,38, equivalente a P/VP de 0,85. O preço de mercado caiu 3,36%, enquanto o retorno ajustado pelo valor patrimonial foi de 0,72%; o DY em 12 meses ficou em 14,73%.
A carteira reunia 50 ativos, com predominância de CRIs indexados ao IPCA, que representavam 52,5% do patrimônio, e ao CDI, com 21,4%. No mês, o fundo comprou R$ 34,5 milhões em ativos e vendeu R$ 16,8 milhões, incluindo aquisições de CRIs GS Souto, Oliveira e LocPay II, além de cotas de FIIs. O caixa era de R$ 22,67 milhões, e o fundo encerrou o período como credor líquido em operações compromissadas, com alavancagem líquida de -2,90% do patrimônio. O spread de crédito consolidado ficou em 3,69%.
O relatório destaca desafios em Supreme Garden, BIT Barueri e Gafisa Sorocaba, que somam 22,2% do patrimônio: os três obtiveram prorrogações ou dispensas em assembleias, mas permanecem com índices de garantia abaixo dos limites contratuais. As obras estavam avançadas, e a conclusão ou obtenção do Habite-se era esperada para 2026; no BIT, foi aprovada uma nova série sênior de R$ 15 milhões, com subordinação das séries anteriores. Além desses projetos, AIZ, Vanguarda, RDR e Solar Junior estavam sob tratamento especial, somando 2,96% do patrimônio a valor de mercado. Para AIZ, o prazo para venda do galpão foi estendido até 30 de outubro; para RDR, foi prevista nova rodada de recuperação de R$ 700 mil em setembro; a recuperação de Vanguarda era estimada entre 60% e 70% do custo, enquanto a de Solar Junior ainda não podia ser estimada.