O informe anual do RZAT11, com competência de junho de 2026, caracteriza o fundo como multiestratégia e de gestão ativa. No período, foram registrados investimentos de R$ 16 milhões em cotas do DAYCOVAL D76 FII e de cerca de R$ 41 milhões em duas LCIs, com objetivo de lucro na venda. Também foram adquiridos a Garagem Oeste, por R$ 30 milhões, e o imóvel Visolux, em Maringá (PR), por R$ 20 milhões, ambos voltados à geração de renda. A carteira inclui ainda imóveis industriais e logísticos, postos, terrenos e outros ativos financeiros.
O administrador informou que o exercício terminou em linha com a estratégia do fundo e remeteu o detalhamento ao informe mensal de junho de 2026. Na avaliação a valor justo, três LCIs tiveram valorização no período, de 12,52%, 5,76% e 1,05%; os demais ativos listados não apresentaram variação. O programa de investimentos futuros seguirá a política do fundo e poderá incluir novas oportunidades conforme as condições de mercado.
Segundo a análise do administrador, juros elevados tornaram o ambiente desafiador e levaram investidores a maior cautela, embora os fundamentos imobiliários tenham permanecido resilientes, sobretudo em ativos capazes de gerar renda recorrente. Para o período seguinte, a expectativa é de continuidade dessa resiliência, com o mercado ainda sujeito a juros altos e crédito restrito, mas com possibilidade de melhora gradual das condições.
A taxa de administração prevista é de 1% ao ano; no exercício, foram pagos R$ 4,05 milhões, equivalentes a 0,93% do patrimônio líquido contábil e 1,01% do valor de mercado. O fundo tinha 34.534 cotistas, todos com até 5% das cotas, e pessoas físicas detinham 92,93% do total. O documento remete os fatores de risco a um anexo e não apresenta informações sobre processos judiciais relevantes; a seção de transações discrimina movimentações recorrentes em títulos públicos e operações com cotas de fundos do BTG e da Riza.