Informe mensal · Maio de 2025

Aqui está uma análise do FII REC Recebíveis Imobiliários (RECR11), com base nos relatórios fornecidos:

**1. Análise do Relatório de Maio/2025**

* **Rendimento Estimado por Cota:** R$ 27.878.227,12 (rendimentos a distribuir) / 26.441.650 (cotas emitidas) = R$ 1,05 por cota. * **Taxas:** * Administração: R$ 373.265,76 (0,0158% do patrimônio líquido) * Performance: Não há taxa de performance a pagar neste período. * **Índices Financeiros:** * Índice de Endividamento (Passivo/PL): R$ 88.192.693,03 / R$ 2.359.665.396,17 = 3,74%. Considerado conservador. * Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/PL): R$ 2.447.858.089,20 / R$ 2.359.665.396,17 = 1,04. Considerado conservador. * Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): R$ 2.447.858.089,20 / R$ 88.192.693,03 = 27,76. Considerado excelente. * **Desempenho Financeiro:** * Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,6280% * Dividend Yield do Mês: 1,1750% * Rentabilidade Patrimonial do Mês: -0,5470% * **Composição da Carteira:** * A maior parte está alocada em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI): R$ 2.221.957.187,41 * R$ 78.225.000,00 em imóveis para renda acabados * R$ 93.685.263,00 em FIIs * Necessidade de Liquidez: R$ 53.774.597,33 * **Liquidez:** O fundo possui um volume considerável mantido para necessidades de liquidez. * **Número de Cotistas:** 169.463

**2. Análise Comparativa (Fevereiro/2025 a Maio/2025)**

* **Número de Cotistas:** Houve um leve aumento no número de cotistas ao longo dos meses: * Fevereiro: 166.963 * Março: 166.836 * Abril: 168.274 * Maio: 169.463 * **Patrimônio Líquido:** O patrimônio líquido apresentou as seguintes variações: * Fevereiro: R$ 2.374.761.439,45 * Março: R$ 2.349.303.928,77 * Abril: R$ 2.372.645.080,62 * Maio: R$ 2.359.665.396,17 * **Valor Patrimonial da Cota:** Houve uma leve diminuição no valor patrimonial da cota ao longo dos meses: * Fevereiro: R$ 89,81 * Março: R$ 88,85 * Abril: R$ 89,73 * Maio: R$ 89,24 * **Rendimentos a Distribuir:** Os rendimentos a distribuir tiveram as seguintes variações: * Fevereiro: R$ 25.038.355,89 (R$ 0,95 por cota) * Março: R$ 30.419.242,07 (R$ 1,15 por cota) * Abril: R$ 35.982.577,88 (R$ 1,36 por cota) * Maio: R$ 27.878.227,12 (R$ 1,05 por cota) * **Taxa de Administração:** A taxa de administração em relação ao patrimônio líquido se manteve relativamente estável ao longo dos meses, variando entre 0,0129% e 0,0158%. * **Alocação em CRIs:** A alocação em CRIs apresentou as seguintes variações: * Fevereiro: R$ 2.176.719.749,63 * Março: R$ 2.177.030.076,82 * Abril: R$ 2.254.044.618,26 * Maio: R$ 2.221.957.187,41 * **Alocação em FIIs:** A alocação em FIIs apresentou as seguintes variações: * Fevereiro: R$ 100.821.169,45 * Março: R$ 102.047.557,73 * Abril: R$ 98.675.297,21 * Maio: R$ 93.685.263,00 * **Necessidades de Liquidez:** O montante mantido para necessidades de liquidez variou ao longo dos meses: * Fevereiro: R$ 101.133.138,91 * Março: R$ 109.819.436,52 * Abril: R$ 65.064.894,67 * Maio: R$ 53.774.597,33

Em resumo, o fundo RECR11 manteve uma postura conservadora em seus índices financeiros. Houve uma diminuição do patrimônio líquido e do valor da cota, acompanhada de variações na distribuição de rendimentos e na alocação de ativos ao longo dos meses analisados.