Relatório gerencial · Janeiro de 2026

O RECR11 distribuiu R$ 0,8276 por cota em janeiro de 2026, equivalente a dividend yield mensal de 0,997% sobre a cota de mercado de R$ 82,97, anualizado em 11,97% e 111% do CDI líquido, comparado a R$ 0,8100 por cota em dezembro de 2025 com yield de 0,988% e 104% do CDI.

O patrimônio líquido caiu para R$ 2.346.650.470, com cota patrimonial em R$ 88,75, ante R$ 2.373.619.055 e R$ 89,77 no mês anterior; a cota de mercado subiu para R$ 82,97 de R$ 81,99.

A alocação atingiu 95% dos recursos em 99 CRIs (R$ 2.219.573.757, 91% do total de ativos) e 6 FIIs (R$ 90.303.515), ante 94% no mês passado, com CRIs em R$ 2.211.602.262; o imóvel Morumbi Plaza registrou R$ 75.920.000.

O gestor comprou novas cotas de CRIs: Matarazzo Retail IV (R$ 1.041.475 a CDI + 4,95%), Ativos Residenciais Diversificados (R$ 19.061.222 a CDI + 3%), Pulverizado Lançamentos Residenciais (R$ 3.076.601 a IPCA + 10,50%) e Ativos Residenciais Diversificados 2 (R$ 3.120.863 a CDI + 3%).

Em janeiro, houve amortização de R$ 29.454.975 em compromissada, seguida de nova operação no mesmo valor para alongar prazos sem impacto no caixa.

Foi assinado em dezembro acordo com Olimpo para dação em pagamento de imóveis e créditos nos CRIs Olimpo (20J0612532 e 21E0426247), ainda em vencimento antecipado, visando recuperação do crédito.

O fundo contratou a XP como formador de mercado em 15 de janeiro de 2026 para melhorar liquidez das cotas na B3.

Número de cotistas subiu para 173.679 de 171.742; acumulado de rendimentos em 12 meses foi R$ 11,26 por cota, com total desde IPO em 153,8% sobre cota inicial de R$ 100.

LTV médio do portfólio manteve-se em 48% e duration em 3,8 anos; todos CRIs adimplentes exceto Olimpo; distribuição por indexador similar, com IPCA em 57%.