No relatório de setembro de 2026, o RBVA11 apresentou um resultado mensal de R$ 0,084 por cota, registrando recuo frente aos R$ 0,106 por cota apurados em agosto, período que havia sido favorecido pelo ingresso extraordinário de R$ 5,00 milhões decorrente do acordo de desocupação do Santander em Jundiaí. A distribuição de rendimentos foi mantida em R$ 0,090 por cota, dando continuidade à estratégia de linearização de proventos. A gestão reiterou o guidance de distribuição de R$ 0,090 por cota para o segundo semestre de 2026, com apoio de resultados extraordinários e ganhos de capital, ao mesmo tempo em que estima a geração recorrente em R$ 0,062 por cota, patamar que pode alcançar R$ 0,075 com a maturação das locações contratadas e a ocupação das áreas atualmente vagas.
No portfólio imobiliário, o evento de destaque foi a formalização da rescisão e desocupação do imóvel da Rua Floriano Peixoto, em Fortaleza, pelo locatário Santander, ocorrida em 15 de setembro de 2026. O acordo prevê o recebimento de R$ 1,49 milhão pelo fundo, composto por R$ 1,20 milhão para obras de recomposição e R$ 291 mil em multas. Esse movimento contribuiu para o aumento da vacância física de 8,3% em agosto para 9,7% em setembro, elevando a contagem de ativos desocupados de 10 para 14 e reduzindo a participação do Santander na receita contratada de 5,2% para 3,1%. Na frente de comercialização, o imóvel Mateo Bei avançou da fase de proposta para elaboração de minuta contratual, somando-se às tratativas em andamento nos ativos Liberdade, Recife, Santo André e Paes Leme.
Quanto à reciclagem de ativos e parcelas a receber, o RBVA11 recebeu R$ 1,10 milhão no mês, referentes às alienações de Senador Queirós (R$ 1,00 milhão) e São Gonçalo Alcântara (R$ 150 mil). O saldo total a receber de vendas de imóveis e cotas passou de R$ 16,75 milhões para R$ 15,27 milhões, com cronograma distribuído até o segundo semestre de 2027. Na estrutura de capital, as obrigações por securitização registraram amortizações ordinárias, reduzindo o indicador de alavancagem sobre o patrimônio líquido de 11,79% em agosto para 11,61% em setembro, sem intenção manifestada pela gestão de pré-pagamento das séries de CRI.
No mercado de capitais, o preço da cota do RBVA11 encerrou setembro cotado a R$ 8,96, acima dos R$ 8,79 do mês anterior, o que ajustou o dividend yield anualizado a mercado de 12,3% para 12,1%. O volume médio diário de negociação recuou de R$ 1,75 milhão para R$ 1,33 milhão, enquanto a cota patrimonial manteve-se em R$ 10,66, com o número de cotistas avançando de 96.217 para 96.470 no encerramento do período.