Relatório gerencial · Abril de 2026

No relatório de abril de 2026 do RBRX11, o patrimônio líquido ficou em R$ 1.439,7 milhões, ou R$ 9,84 por cota, pouco menor que os R$ 1.440,7 milhões registrados em março. O valor de mercado subiu para R$ 1.286,5 milhões, ou R$ 8,79 por cota, elevando o P/VP de 0,87x para 0,89x. O fundo distribuiu mais uma vez R$ 0,09 por cota, valor mantido desde os meses anteriores, mas utilizou R$ 0,01 da reserva para complementar o resultado caixa de R$ 0,08, reduzindo a reserva acumulada de R$ 0,08 para R$ 0,07 por cota.

A alocação em CRIs avançou de 36,1% para 37,7% do patrimônio, enquanto os FIIs permaneceram próximos de 55,7%. No mês, o gestora adicionou R$ 29,5 milhões em operações de CRI já existentes na carteira, sendo R$ 3,6 milhões no Pernambuco III, R$ 22,9 milhões no Cone Refrigerado e R$ 3,0 milhões no Pernambuco Aurora, com taxa média de aquisição equivalente a IPCA mais 11,5% ao ano. Essas compras reduziram o caixa em cerca de 1,5% do patrimônio líquido em relação ao período anterior.

A estratégia de redução gradual da exposição a ativos de tijolo performados continuou em andamento, com menção à AGE ainda aberta do PMLL11 para possível aquisição do RBR Malls por troca de cotas. Os recursos provenientes das novas posições em CRI foram usados para aumentar a geração recorrente de renda. Além disso, o fundo recebeu R$ 2,2 milhões em dividendos do investimento RDLI, classificado como tese de Curva J.

O número de cotistas subiu de 125,1 mil em março para 126,2 mil em abril. A cota no secundário valorizou 3,4% no mês, contra alta de 1,2% no mês anterior, enquanto o retorno patrimonial foi de 0,8% em abril, comparado a 0,7% em março. O IFIX, por sua vez, passou de queda de 1,1% em março para ganho de 1,5% em abril.