No relatório referente a setembro de 2026, o PVBI11 registrou uma receita total de R$ 0,50 por cota e um resultado distribuível de R$ 0,41 por cota, frente a R$ 0,55 e R$ 0,42 por cota apurados no mês anterior. O fundo manteve a distribuição de rendimentos em R$ 0,37 por cota, valor em consonância com o guidance estabelecido para o segundo semestre de 2026. A retenção do excedente decorre da estratégia de linearização para absorver o impacto temporário de carências, descontos e comissões de novos contratos firmados, elevando a reserva acumulada de R$ 0,29 para R$ 0,33 por cota. A gestão estima que, após o término gradual dessas concessões ao longo do primeiro semestre de 2027, o rendimento recorrente alcance R$ 0,47 por cota.
No âmbito imobiliário e comercial, a vacância física da carteira subiu de 15,2% para 20,0%, refletindo a consumação da desocupação do Banco ABC no edifício Cidade Jardim compensada apenas parcialmente pela entrada da FCDG, somada às saídas de H Edígio no FL4440 e Mombak no VOC. A vacância financeira, que incorpora os efeitos das carências, avançou de 24,8% para 30,4%. Como movimentação positiva em setembro, foi assinada a expansão da VTEX no FL4440 em 666 m², o que projeta a vacância física futura para 19,6%. O fundo mantém ainda 1.970 m² em negociações ativas sob proposta ou minuta contratual, com destaque para o edifício Union FL. Com as alterações, a base de locatários passou de 54 para 51 empresas, elevando a concentração da Prevent Senior para 34% da receita contratada potencial.
A estrutura de capital do PVBI11 segue sem qualquer alavancagem, ausente de endividamento financeiro ou obrigações por aquisições de imóveis. O portfólio permanece composto por 7 edifícios corporativos em São Paulo, totalizando 83.263 m² de ABL integralmente sob contratos típicos, indexados predominantemente ao IPCA (84%), com prazo médio remanescente de 5,0 anos. O aluguel médio da carteira passou de R$ 230,0 para R$ 226,9 por metro quadrado. As obras de retrofit das áreas comuns do edifício The One, iniciadas em junho, seguem com conclusão prevista para o final de outubro. No mercado secundário, a cota de mercado fechou em R$ 66,03, equivalendo a uma relação P/VP de 0,63x, enquanto o total de cotistas registrou leve declínio para 179,2 mil.