O fundo PORD11, Polo Crédito Imobiliário, é um FII de papel híbrido com gestão ativa e segmento multicategoria, criado em 20/09/2012, com 37.283.750 cotas emitidas e negociadas na B3. Administrado pela Oliveira Trust DTVM, com gestão da Polo Capital e auditoria da KPMG, o informe anual refere-se à competência de dezembro de 2025. Não é exclusivo, tem prazo indeterminado e cotistas pulverizados, com 46.605 detentores detendo até 5% cada, sendo 94,87% pessoas físicas.
No período, o PORD11 adquiriu diversos CRIs, como 25L3133633 por R$ 6,6 milhões e JHSFA3 por R$ 18 milhões, totalizando investimentos acima de R$ 90 milhões, financiados por recebimentos de amortizações, visando renda e retorno de capital. A carteira inclui cerca de 30 CRIs listados com valores contábeis somando centenas de milhões, precificados pela curva de mercado sem avaliação de valor justo pela ICVM 516 e sem variação no período. O programa futuro mantém foco em CRIs lastreados em recebíveis de grandes incorporadoras com garantias sólidas, além de oportunidades em LCIs e FIIs. A análise do administrador destaca remuneração dos CRIs acima do IGP-M em mercado crescente de securitização imobiliária, com perspectiva de substituições pontuais, distribuição de resultados e amortizações.
Não há processos judiciais relevantes, representante de cotistas ou formador de mercado. A remuneração do administrador foi de R$ 358 mil, ou 0,1% do patrimônio contábil. Assembleias ocorrem na sede da Oliveira Trust ou por consulta eletrônica, com regras para voto à distância. A política de fatos relevantes prioriza impactos em receita ou distribuição, como inadimplência, e riscos estão em anexo.