Relatório gerencial · Janeiro de 2026

No relatório de janeiro/2026 do PORD11, o patrimônio líquido subiu para R$ 356,1 milhões, contra R$ 355,6 milhões em dezembro/2025, com cota de mercado em R$ 8,21, ante R$ 8,15, e P/VP em 0,86x, de 0,85x. A duração da carteira caiu para 3,05 anos, de 3,11 anos. O dividend yield dos últimos 12 meses alcançou 14,00% sobre cota de mercado, ante 13,88%, com distribuição de R$ 0,10 por cota em janeiro, versus R$ 0,102 em dezembro, e inflação acumulada não distribuída em R$ 0,075 por cota.

A gestão reportou aquisições oportunísticas no secundário: CRI Ânima a CDI + 1,2% a.a., totalizando 2,70% do PL; aumento em CRI Hapvida a IPCA + 10,5% a.a., para 2,17% do PL; e em CRI Patrimar a CDI + 2,9% a.a. média, para 0,72% do PL. Liquidou o CRI São Carlos a IPCA + 9,5% a.a., com 2% de exposição. Houve amortização total do CRI Allegra Pacaembu, gerando R$ 15,3 milhões de caixa, ou 4,31% do PL, mais prêmios de R$ 0,0025 já recebido por cota e futuros R$ 0,0121 e R$ 0,0127 por semestre em julho e dezembro. Alocou 1,85% do PL na nova emissão do CRI Allegra a CDI + 4,0% a.a., com amortizações equalizadas.

Aprovou em comitê nova operação imobiliária que consumirá cerca de 3% do caixa, com liquidação esperada nos próximos meses. O CRI Novo Mundo continuou amortizando, com redução de 1,26% da exposição em janeiro, para 0,92% do PL. Caixa na carteira recuou para 21%, de 23%. Indexação dos CRIs mostrou CDI em 49%, de 47%, e IPCA em 47%, de 48%, com spreads MTM médios de CDI + 4,21% a.a. e IPCA + 9,81% a.a., ante CDI + 3,88% e IPCA + 10,01%.

No demonstrativo de resultados, o resultado total de janeiro foi R$ 3,06 milhões, ante R$ 3,31 milhões em dezembro, com rendimento distribuído de R$ 3,73 milhões. O resultado acumulado não distribuído zerou no mês. Performance mensal do fundo foi 1,18%, superando benchmark de 0,64%.