No relatório gerencial de maio de 2026 do PLCA11, o principal destaque operacional comunicado pela gestão foi a correção dos números de abril de 2026. A gestora informou que uma falha operacional havia registrado anteriormente um retorno de R$ 1,70 por cota em abril, mas, após o reprocessamento, o resultado efetivo corrigido do período foi de R$ 1,06 por cota. Para maio de 2026, o fundo apurou um resultado líquido contábil de R$ 530.076, correspondente a R$ 0,95 por cota, reflexo da abertura de spreads de ativos high grade na marcação a mercado provocada por resgates na indústria.
Apesar da redução no resultado contábil mensal, o rendimento distribuído aos cotistas foi mantido em R$ 1,05 por cota, o que representou 110,3% do lucro gerado no mês. A diferença foi suportada pelo consumo de R$ 0,10 por cota da reserva de dividendos, que encerrou maio em R$ 1,22 por cota, ante R$ 1,27 por cota registrado no fechamento anterior. O dividendo pago representou um retorno de 1,31% sobre a cota de mercado de fechamento, equivalente a 16,97% ao ano.
A carteira de crédito do PLCA11 manteve-se estável, sem novas aquisições de ativos em maio. O fundo permaneceu com 88% do patrimônio líquido alocado em 29 operações de crédito do agronegócio e 12% em instrumentos de caixa. O carrego médio do portfólio considerando o caixa permaneceu em CDI mais 2,5% ao ano, enquanto a carteira investida ex-caixa registrou taxa de CDI mais 3,2% ao ano, ante CDI mais 3,3% ao ano em abril. O patrimônio líquido total encerrou o período em R$ 53,77 milhões. Em relação ao Fiagro Cotribá, a gestão comunicou que a operação permanece adimplente e com tratativas em andamento para reforço de garantias, destacando que a estrutura é lastreada em recebíveis de clientes da cooperativa.
No mercado secundário, o valor de mercado da cota do PLCA11 recuou de R$ 79,87 em abril para R$ 76,37 em maio, enquanto o valor patrimonial da cota passou de R$ 96,60 para R$ 96,54. Essa movimentação reduziu a relação entre preço de mercado e valor patrimonial de 0,83 vezes para 0,79 vezes, ampliando o desconto de negociação para cerca de 21%. A equipe de gestão informou que segue avaliando potenciais alocações para dar continuidade à reciclagem da carteira nos próximos períodos.