Informe mensal · Julho de 2025

Análise do Fundo de Investimento Imobiliário - VBI CRI (CVBI11) - Competência 07/2025

Resumo das informações mais importantes do relatório principal:

- Estimativa de rendimento por cota: Os rendimentos a distribuir somam 11.560.739,40 R$. Dividindo pelo número de cotas emitidas (11.010.228,00), a estimativa é de aproximadamente 1,05 R$ por cota. - Taxas a pagar: A taxa de administração a pagar é de 854.616,52 R$. Não há taxa de performance a pagar. A despesa com taxa de administração em relação ao patrimônio líquido do mês foi de 0,0838%. - Índice de endividamento (Passivo/Patrimônio Líquido): O passivo total é de 12.476.885,43 R$ e o patrimônio líquido é de 1.019.760.053,98 R$. O índice de endividamento é de aproximadamente 1,22%, considerado conservador. - Índice de alavancagem financeira (Ativos/Patrimônio Líquido): O ativo total é de 1.032.236.939,41 R$ e o patrimônio líquido é de 1.019.760.053,98 R$. O índice de alavancagem financeira é de aproximadamente 1,01, considerado conservador. - Índice de solvência geral (Ativos/Passivos): O ativo total é de 1.032.236.939,41 R$ e o passivo total é de 12.476.885,43 R$. O índice de solvência geral é de aproximadamente 82,73, considerado excelente. - Desempenho financeiro: A rentabilidade efetiva mensal foi de 1,6872%. A rentabilidade patrimonial do mês foi de 0,5473% e o Dividend Yield do mês foi de 1,1399%. O valor patrimonial da cota é de 92,619340 R$. - Composição da carteira e alterações significativas: A maior parte do investimento (774.079.671,66 R$) está em Certificados de Recebíveis Imobiliários "CRI", representando aproximadamente 78% do total investido. A segunda maior alocação (219.274.988,99 R$) é em Fundos de Investimento Imobiliário (FII), representando cerca de 22%. O fundo mantém 38.538.086,07 R$ para necessidades de liquidez, majoritariamente em Fundos de Renda Fixa. Não há investimentos em imóveis diretamente. - Liquidez do fundo: A liquidez é mantida principalmente em Fundos de Renda Fixa (38.536.986,07 R$), com uma pequena parcela em disponibilidades (1.100,00 R$).

Análise comparativa com os relatórios anteriores:

- Número de cotistas: Houve uma diminuição no número total de cotistas de 84.443 em junho para 84.172 em julho, representando uma redução de 271 cotistas. Em maio, o número era de 87.096, e em abril era de 87.082. A tendência é de queda nos últimos meses. - Patrimônio Líquido e Valor Patrimonial das Cotas: O Patrimônio Líquido aumentou de 1.014.208.936,99 R$ em junho para 1.019.760.053,98 R$ em julho. Consequentemente, o valor patrimonial da cota também teve um leve aumento de 92,115162 R$ para 92,619340 R$. Esta é uma reversão da tendência de queda observada entre maio (92,201920 R$) e junho. - Despesas com taxa de administração: A despesa com taxa de administração em relação ao patrimônio líquido do mês aumentou de 0,0726% em junho para 0,0838% em julho, o que representa um aumento na proporção da despesa em relação ao PL. O valor absoluto da taxa a pagar também subiu de 736.575,51 R$ para 854.616,52 R$. - Rentabilidade Efetiva Mensal: A rentabilidade efetiva mensal teve um aumento significativo, passando de 1,0448% em junho para 1,6872% em julho. Este aumento é impulsionado principalmente pela Rentabilidade Patrimonial, que se recuperou de -0,0940% em junho para 0,5473% em julho. O Dividend Yield permaneceu estável em torno de 1,13%. - Composição dos ativos: O valor total investido em CRIs aumentou de 764.340.216,89 R$ em junho para 774.079.671,66 R$ em julho, enquanto o investimento em FIIs diminuiu levemente de 219.811.872,30 R$ para 219.274.988,99 R$. O fundo tem mantido sua estratégia de focar em CRIs e FIIs, sem alteração na distribuição percentual desses componentes principais da carteira. - Necessidades de Liquidez: O total mantido para necessidades de liquidez diminuiu de 41.842.023,05 R$ em junho para 38.538.086,07 R$ em julho. Havia sido 37.721.468,70 R$ em maio e 27.891.812,25 R$ em abril, indicando flutuações nesse item. - Valores a Receber: Os valores a receber diminuíram de 567.298,63 R$ em junho para 344.192,69 R$ em julho, após um aumento considerável de 39.738,33 R$ em maio. - Rendimentos a Distribuir: Os rendimentos a distribuir mantiveram-se constantes em 11.560.739,40 R$ em todos os meses analisados, o que significa que o valor distribuído por cota se mantém inalterado. - Passivo Total: O total dos passivos teve um pequeno aumento de 12.352.473,88 R$ em junho para 12.476.885,43 R$ em julho, impulsionado principalmente pelo aumento da taxa de administração a pagar.