O principal destaque do relatório de setembro de 2026 do OUJP11 é a aprovação da reorganização societária dos fundos em assembleia geral extraordinária, cuja ata foi divulgada em 5 de outubro. A votação contou com a participação de cotistas que representam 37,487% do fundo, dos quais 25,425% votaram favoravelmente à proposta. As próximas etapas contemplam o processo de emissão de cotas do JPPA11 para a aquisição dos ativos, seguido pelos procedimentos de liquidação do OUJP11, o que incluirá o levantamento do preço médio dos investidores para a apuração de tributos.
No campo operacional e financeiro, o fundo registrou uma recuperação expressiva na geração de receita. O resultado gerado no mês foi de R$ 1,27 por cota, ante R$ 0,83 por cota obtidos em agosto. A gestão manteve a distribuição estável em R$ 1,20 por cota, elevando a reserva acumulada de resultado de R$ 1,29 para R$ 1,36 por cota. Houve também valorização patrimonial relevante: o patrimônio líquido passou de R$ 315,8 milhões para R$ 331,5 milhões, e o valor patrimonial da cota subiu de R$ 97,10 para R$ 101,92. No mercado secundário, a cota fechou a R$ 69,20, resultando em uma relação de preço sobre valor patrimonial de 0,68x.
Em relação à carteira, o OUJP11 aumentou seu nível de alocação em ativos imobiliários de 88% para 92%, reduzindo o saldo mantido em caixa de R$ 37,93 milhões para R$ 26,05 milhões (7,7% do patrimônio líquido). Durante o mês, foram adquiridos R$ 3,35 milhões do CRI Mateus, com remuneração de IPCA mais 4,70% ao ano e prazo médio de 2,5 anos, e R$ 1,58 milhão do CRI FGR, com taxa de IPCA mais 10,0% ao ano e duration de 7,9 anos. Ao final de setembro, os recebíveis estavam distribuídos em 58% indexados ao IPCA (taxa média de IPCA mais 9,8%), 41% ao CDI (CDI mais 5,0%) e 1% ao IGP-M, com LTV médio de 48,7% e duration média total de 2,7 anos.
A liquidez no mercado secundário apresentou retração no período, com o volume negociado caindo de R$ 9,7 milhões em agosto para R$ 6,6 milhões em setembro, refletindo uma média diária de R$ 0,3 milhão. A base de cotistas manteve uma leve trajetória de queda, passando de 22.833 para 22.554 investidores. Por fim, a gestão comunicou que promoveu um ajuste na metodologia de cálculo da tabela de sensibilidade apresentada no relatório, com a finalidade de aproximar as projeções de retorno teórico aos fluxos contratuais efetivos da carteira.