Relatório gerencial · Setembro de 2026

O relatório de setembro/26 do NSLU11 praticamente repete a Nota da Administradora de agosto. Ela segue tratando do acordo com a Rede D'Or: novo aluguel mensal de R$ 1.836.133,33 desde outubro/2025, contrato de 30 anos até outubro de 2055 e sem revisão do aluguel nos primeiros 9 anos. Também mantém o saldo de R$ 109 milhões, a ser pago em 15 anos em parcelas mensais de R$ 605.801,52. O pagamento do depósito judicial remanescente (R$ 2,62 milhões, recebidos em junho) continua descrito como distribuído em 07/08/26. Não há novos eventos, compras, vendas ou mudanças de estratégia. A ocupação segue em 100%, com um único locatário, e o reajuste anual pelo IPCA continua concentrado em outubro. O fundo não tem alavancagem.

Entre os dados cadastrais, o patrimônio líquido caiu de R$ 326,68 milhões para R$ 326,08 milhões (cerca de 0,2%), e o valor patrimonial por cota passou de R$ 252,60 para R$ 252,13. O número de cotistas foi de 5.227 para 5.223.

Na demonstração de resultados, setembro teve resultado líquido de R$ 2,39 milhões (R$ 1,85 por cota), contra R$ 2,40 milhões (R$ 1,83 por cota) em agosto. A receita de propriedades ficou estável em R$ 2,44 milhões. As despesas operacionais caíram de R$ 173,9 mil para R$ 136,0 mil, e os outros ativos financeiros de R$ 101,5 mil para R$ 83,0 mil. A reserva de contingência subiu de R$ 118,5 mil para R$ 212,4 mil. Desde março, o resultado mensal recorrente fica entre R$ 1,8 milhão e R$ 2,7 milhões, com picos pontuais em fevereiro e junho por causa dos recebimentos do acordo.

Sobre rendimentos, o relatório informa rendimento de R$ 1,81 por cota, competência agosto, data base 30/09 e pagamento em 07/10/26. É o mesmo dado do relatório anterior. O gráfico de distribuição foi reapresentado de nov/25 a out/26, com os meses deslocados em relação ao relatório anterior. Agora a amortização de R$ 16,69 aparece em abril, de acordo com o texto, e o pagamento de R$ 3,63 aparece em setembro. O texto, porém, cita 07/08/26 como data dessa distribuição. Os demais valores mensais recentes ficaram entre R$ 1,72 e R$ 1,81 por cota.

No mercado secundário, a cota fechou setembro a R$ 183,75, contra R$ 172,11 em agosto (alta de cerca de 6,8%). Em relação ao valor patrimonial, isso equivale a aproximadamente 0,73x, contra 0,68x no mês anterior. O volume negociado caiu de R$ 2,87 milhões para R$ 1,76 milhão (queda de cerca de 39%), o menor da série de 12 meses. O número de cotas negociadas foi de 16.653 para 9.782. O volume mensal estava em R$ 11,8 milhões em novembro/25 e vem entre R$ 2 milhões e R$ 3,5 milhões desde janeiro/26.