No relatório trimestral de 2T2026 do MFII11, a gestora informou a distribuição de R$ 0,30 por cota nos meses de julho, agosto e setembro, totalizando R$ 0,90 no trimestre. Esse valor representa redução em relação aos R$ 0,91 mensais divulgados no trimestre anterior para abril, maio e junho. O patrimônio líquido subiu para R$ 665,38 milhões, com valor patrimonial por cota em R$ 97,85, ante R$ 646,54 milhões e R$ 95,08 no relatório de 1T2026. O número de cotistas caiu de 33.068 para 32.141.
A gestora revisou para baixo as projeções de geração de caixa dos ativos. As expectativas anteriores eram de R$ 30,6 milhões em 2026 e R$ 87,1 milhões em 2027, agora ajustadas para R$ 9,2 milhões e R$ 46,5 milhões, respectivamente. O principal motivo citado foi a adoção de premissas mais conservadoras para o Consórcio Cortel SP, com início da taxa de manutenção de jazigos projetado apenas para 2028 devido a atrasos burocráticos na Prefeitura de São Paulo. O reequilíbrio contratual ainda não foi incorporado nas projeções.
Na carteira imobiliária, o landbank passou de R$ 1,149 bilhão para R$ 1,117 bilhão de VGV não lançado, com redução de 4.651 para 4.594 unidades previstas. A carteira de recebíveis diminuiu de R$ 293,2 milhões para R$ 286,5 milhões. O estoque de unidades subiu de R$ 878,8 milhões para R$ 974,5 milhões, com R$ 42,4 milhões em unidades prontas. Os custos de obras em andamento aumentaram de R$ 614,1 milhões para R$ 678,3 milhões.
Novos lançamentos foram destacados: o Livus Estilo Oratório em maio, com VGV superior a R$ 61 milhões, e o Livus Essencial Patriarca em junho, com VGV acima de R$ 54 milhões. Foi registrada também a aquisição de terreno em Sapopemba, com previsão de 184 unidades e VGV aproximado de R$ 45 milhões. A carteira atual conta com 35 ativos, sendo 7 concluídos, 16 em obras e 11 em pré-lançamento, mais a participação no Consórcio Cortel.
O dividend yield de 12 meses chegou a 23,68%, acima dos 17,95% informados no relatório de 1T2026. O rendimento acumulado em 2026 foi de R$ 5,89 por cota, contra R$ 3,16 no período anterior. A gestora projeta retomada gradual dos dividendos a partir de 2027, com base no estoque atual e na manutenção do lucro esperado dos empreendimentos.