O relatório gerencial de setembro de 2026 do LVBI11 traz como principal novidade a conclusão da venda do ativo Itapevi por 103,7 milhões de reais, com lucro apurado de 14,9 milhões de reais, ou 0,93 real por cota. O fluxo financeiro prevê o recebimento de 34,1 milhões de reais à vista e o saldo restante em duas parcelas, totalizando 68,9 milhões de reais a receber ao longo dos próximos doze meses. Com a saída desse empreendimento, a carteira do fundo passou de 10 para 9 ativos, a área bruta locável recuou de 517.860 metros quadrados para 482.938 metros quadrados e o portfólio atingiu 100 por cento de alocação em imóveis de classe A, eliminando o único galpão classe B da composição.
No aspecto operacional, a vacância física do LVBI11 foi zerada na competência, vindo de 0,4 por cento em agosto, enquanto a vacância financeira registrou 0,4 por cento. O fundo concluiu o contrato de locação de 3.474 metros quadrados para a Petlove no ativo Aratu, preenchendo o espaço desocupado pela Elfa Medicamentos. Em contrapartida, foi recebida notificação de rescisão antecipada da locatária ArcelorMittal no ativo Extrema com saída prevista para fevereiro de 2027, o que elevará a vacância física projetada para 0,6 por cento. A base de inquilinos foi reduzida de 38 para 29 locatários e o prazo médio dos contratos encerrou em 3,7 anos.
No desempenho financeiro, a receita total alcançou 0,96 real por cota em setembro, ante 0,90 real por cota em agosto, gerando um resultado distribuível de 0,81 real por cota, superior aos 0,77 real por cota do mês anterior. O rendimento distribuído permaneceu em 0,80 real por cota, alinhado ao guidance informado para o segundo semestre de 2026. A reserva de lucros acumulada encerrou em 0,27 real por cota, e a gestão comunicou a intenção de realizar uma distribuição extraordinária antes da conclusão da incorporação societária, utilizando o saldo de reservas e os efeitos da recente alienação.
Quanto ao processo de incorporação do LVBI11 pelo HGLG, o cronograma tentativo passou a estimar a efetivação para o primeiro semestre de 2027, em função de novos pedidos de vista na análise do colegiado da CVM sobre o direito de reembolso. Na estrutura de capital, o fundo manteve o perfil de baixo endividamento, conservando apenas o saldo devedor de Aratu de 9,7 milhões de reais, que representa 0,5 por cento do patrimônio líquido. Os recursos em renda fixa subiram de 14,6 milhões de reais para 46,9 milhões de reais, refletindo o caixa recebido na venda de Itapevi. A cotação a mercado encerrou em 97,90 reais frente a uma cota patrimonial de 120,53 reais, resultando em um indicador de preço sobre valor patrimonial de 0,81 vez.