O KNUQ11 distribuiu R$ 1,20 por cota referente a agosto, com pagamento em 11/09/2026, valor abaixo dos R$ 1,30 pagos no mês anterior. A rentabilidade do mês foi de 1,19% sobre a cota média de ingresso de R$ 101,00, o que representou 109% da taxa DI no período e 128% considerando o gross-up de IR. O resultado gerado no mês foi de R$ 1,04 por cota, também acima do R$ 1,01 de julho, mas ainda abaixo do distribuído, o que fez a reserva acumulada não distribuída cair de R$ 0,61 para R$ 0,44 por cota.
A posição ao final de agosto mostra mudança relevante na alocação. O KNUQ11 passou a ter 85,9% do patrimônio em ativos alvo, sendo 84,5% em CRI, além de 4,6% em LCI e 9,5% em caixa. Em julho essa alocação em CRI e FII era de 92,7%, com 92,4% em CRI e 7,9% em caixa e sem posição em LCI. A taxa média da carteira a mercado subiu levemente de CDI + 4,95% para CDI + 4,98% ao ano, com prazo médio dos CRI em 2,9 anos. Por setor, a participação do logístico caiu de 12,9% para 5,6%, enquanto home equity subiu de 8,8% para 11,0%, residencial de 32,6% para 35,3% e residencial pulverizado de 38,4% para 40,3%.
Nas movimentações, o gestor investiu R$ 63,5 milhões em novas operações em agosto, ante R$ 66,0 milhões somados em julho. Foram R$ 30,0 milhões em CRI para Projetos Residenciais em Campinas e Santo André a CDI + 3,50%, R$ 2,7 milhões no Projeto Ori Praça da Árvore a CDI + 4,00%, R$ 19,6 milhões no mezanino do Galleria 140 a IPCA + 12,5% e R$ 11,1 milhões no sênior do CashMe 180 a IPCA + 13,15%, estes dois últimos lastreados em carteiras de home equity. Na carteira, deixaram de aparecer os CRI de CD Brasília e Contagem, do Projeto Residencial Brooklin e de outros projetos, o que explica a queda da exposição logística, e as várias tranches de Creditas e Galleria foram consolidadas em linhas agregadas. O patrimônio líquido se manteve em R$ 2,16 bilhões, com cota patrimonial de R$ 100,49 ante R$ 100,55, cota a mercado de R$ 104,94 ante R$ 105,73, número de cotistas de 55.238 ante 55.379 e liquidez média diária de R$ 3,85 milhões ante R$ 3,96 milhões.