O KNUQ11 terminou agosto com patrimônio líquido estável em R$ 2,16 bilhões, cota patrimonial de R$ 100,49 ante R$ 100,55 em julho e cota de mercado de R$ 104,94 ante R$ 105,73, com base de 55.238 cotistas ante 55.379 e liquidez média diária de R$ 3,85 milhões ante R$ 3,96 milhões. O dividendo referente a agosto, pago em 11/09/2026, é de R$ 1,20 por cota ante R$ 1,30 no mês anterior, o que representa 1,19% sobre a cota média de ingresso de R$ 101,00, equivalente a 109% da taxa DI no período e 128% com gross-up de IR.
Na carteira, o KNUQ11 reduziu o nível de alocação, com 85,9% em ativos alvo ante 92,7% em julho, sendo 84,5% em CRI ante 92,4%, além de 4,6% em LCI de 90% do CDI que não existia no mês anterior e 9,5% em caixa ante 7,9%. A taxa média da carteira subiu para CDI mais 4,98% ao ano ante CDI mais 4,95%, com prazo médio dos CRI em 2,9 anos ante 2,8 anos. Desde o último relatório foram investidos R$ 63,5 milhões, sendo R$ 30,0 milhões em Projetos Residenciais Campinas e Santo André a CDI mais 3,50%, R$ 2,7 milhões no Projeto Ori Praça da Árvore a CDI mais 4,00%, R$ 19,6 milhões no Galleria 140 Mezanino a IPCA mais 12,5% e R$ 11,1 milhões no CashMe 180 Sênior a IPCA mais 13,15%.
Essa movimentação aparece na mudança de perfil por setor e indexador. O setor logístico caiu de 12,9% para 5,6% com a saída dos três CRI de CD Brasília e Contagem que somavam cerca de R$ 154 milhões em julho, e o Projeto Residencial Brooklin também deixou a carteira. Em contrapartida o Home Equity subiu de 8,8% para 11,0%, o residencial de 32,6% para 35,3% e o residencial pulverizado de 38,4% para 40,3%. Por indexador, o CDI recuou de 83,7% para 80,8% e a parcela ligada à Selic e caixa subiu para 9,5%, com a inflação em 9,4%. O caixa em títulos públicos subiu para R$ 205,5 milhões ante R$ 171,1 milhões.
No resultado contábil, o KNUQ11 gerou R$ 22,4 milhões em agosto, ou R$ 1,04 por cota, ante R$ 21,7 milhões em julho, ou R$ 1,01 por cota, com resultado de CRI estável em R$ 22,9 milhões e resultado de caixa em R$ 2,1 milhões ante R$ 1,8 milhão. Como a distribuição de R$ 1,20 por cota ficou acima do gerado, a reserva acumulada não distribuída caiu para R$ 0,44 por cota ante R$ 0,61 por cota. O gestor mantém a mensagem de que a Selic elevada, em 14,00% ao ano após a decisão do Copom de 05 de agosto, sustentou o resultado e de que os novos investimentos devem impactar positivamente os próximos períodos, repetindo o comunicado sobre cautela nos cortes em meio à visibilidade reduzida pelos conflitos no Oriente Médio.