No relatório de fevereiro de 2026 do KNUQ11, o patrimônio líquido permaneceu em R$ 2,18 bilhões, com cota patrimonial em R$ 101,54 e cota de mercado em R$ 105,90, contra R$ 101,42 e R$ 105,40 em janeiro. O fundo distribuiu R$ 1,10 por cota, a pagar em 11/03/2026, representando 1,09% de rentabilidade ou 109% da DI do período, abaixo dos 1,30 por cota e 111% da DI de janeiro.
A alocação mudou para 87,8% em CRI (ante 88,8%), com 83,7% em CDI+ a taxa MTM de 4,63% a.a. (era 4,69%) e prazo médio de 3,2 anos, 4,1% em inflação+ a 12,55% MTM (era 3,8% a 12,68%), 5,7% em LCI e 6,5% em caixa (era 5,6%). Por setor, residencial pulverizado subiu para 40,3% e residencial para 35,1%, com logístico em 12,5%. A taxa média do fundo ficou em CDI + 4,81% a.a., ante 4,82%.
O gestor investiu R$ 10 milhões em novos CRI pós-fixados, com média CDI + 4,07%: R$ 8,2 milhões no Projeto Freguesia do Ó (CDI + 3,95%), R$ 1,6 milhão no Projeto Visconde (CDI + 4,75%) e R$ 0,2 milhão no Projeto Ori Praça da Árvore (CDI + 4,00%). Adicionalmente, alocou R$ 7,5 milhões em CRI pulverizado da Creditas a IPCA + 13,0% médio (mezzanino R$ 5,9 milhões a +13,70% e sênior R$ 1,5 milhão a +10,30%), elevando a exposição a home equity para 4,3%.
O resultado gerado foi R$ 1,15 por cota (R$ 24,9 milhões líquidos), com reserva acumulada de R$ 0,32 por cota, impactado por menos dias úteis, mas beneficiado pela Selic em 15%. Houve ajustes contábeis negativos de -R$ 0,12 por cota em janeiro por erro do administrador em amortização de CRI. Liquidez média diária subiu para R$ 4,92 milhões, com volume mensal de R$ 88,62 milhões.
A gestão mantém foco em oportunidades com risco-retorno atrativo ante queda esperada da Selic, citando sinalização do Copom para cortes a partir de março, mas com incertezas por conflitos no Oriente Médio elevando petróleo e câmbio. A carteira detalhada lista 74 ativos, com adições nos projetos citados e Creditas, sem vendas destacadas.