No relatório de janeiro de 2026 do KNUQ11, o patrimônio líquido se manteve em R$ 2,18 bilhões, com cota patrimonial em R$ 101,42, ante R$ 101,33 em dezembro de 2025, e cota de mercado em R$ 105,40, ante R$ 105,25. O número de cotistas subiu para 49.101, de 47.451, e a média diária de liquidez foi de R$ 4,51 milhões, ante R$ 4,63 milhões, com volume total negociado de R$ 94,70 milhões.
A alocação mudou para 88,8% em ativos alvo, com 85% em CRI a CDI + 4,69% a.a. (taxa MTM, ante 88,9% a CDI + 4,71% em dezembro), 3,8% em CRI a inflação + 12,68% (ante 2%), 5,6% em LCI e 5,6% em caixa (ante 9% em LCI e quase zero em caixa). O prazo médio da carteira subiu para 3,2 anos, de 2,7 anos. Por setor, residencial pulverizado passou a 40,6%, home equity para 3,8%, logístico para 12,3% e residencial para 35,6%, refletindo aportes recentes. Por indexador, CDI representa 90,7%, inflação 3,8% e SELIC 5,6%.
O gestor reportou novos investimentos de R$ 12,5 milhões em CRI a CDI + 4,92% médios, em projetos residenciais em Campinas/Santo André (R$ 9 milhões), Visconde (R$ 3,3 milhões) e Ori Praça da Árvore (R$ 0,2 milhão). Adicionalmente, aportou R$ 37,5 milhões em CRI a IPCA + 12,68% médios, com Galleria 140 Mezanino (R$ 24,3 milhões a +12,50%), Creditas 154 Mezanino (R$ 10,5 milhões a +13,70%) e Creditas Sênior (R$ 2,7 milhões a +10,30%), visando oportunidades com juro real elevado ante perspectiva de queda da Selic.
A distribuição de rendimentos foi de R$ 1,30 por cota (a pagar em 11/02/2026), com rentabilidade de 1,29% sobre cota média de R$ 101,00, equivalente a 111% da DI (130% do CDI com gross-up). O resultado gerado foi R$ 1,39 por cota (R$ 30,1 milhões líquidos), ante R$ 0,95 por cota (R$ 20,5 milhões) em dezembro, com reserva acumulada de R$ 0,39 por cota (ante R$ 0,30). O DRE mostrou resultado de CRI em R$ 29,9 milhões, impulsionado por Selic elevada e dias úteis.
O Copom manteve Selic em 15% a.a., com sinalização mais explícita de cortes a partir de março de 2026, citando moderação econômica e queda nas expectativas de inflação. A taxa média do fundo (curva) ficou em CDI + 4,82% a.a., ante +4,84%.