O KNIP11 é o Kinea Índices de Preços Fundo de Investimento Imobiliário, com funcionamento desde setembro de 2016, prazo indeterminado, exercício social encerrado em 30 de junho e negociação das cotas em bolsa, administrado pela Intrag DTVM e gerido pela Kinea Investimentos, com custódia do Itaú Unibanco e auditoria da Ernst e Young, classificado como fundo de papel híbrido de gestão ativa e com cerca de 80 milhões de cotas emitidas. No período do informe, referente a junho de 2026, o KNIP11 adquiriu mais de 20 séries de Certificados de Recebíveis Imobiliários de emissores como Opea, Província, Vert, Riza, Habitasec e Canal, com valores que vão de cerca de 750 mil reais até 106 milhões de reais e que somam aproximadamente 944 milhões de reais, todos com origem em emissão de cotas e com objetivo de aquisição de ativos conforme a política de investimento. Ao final de junho de 2026 o KNIP11 estava com cerca de 98,2 por cento do patrimônio líquido alocado em CRI, com 98,2 por cento dos ativos indexados à inflação e 10,1 por cento à Selic segundo o informe, e o gestor indica que para os exercícios seguintes segue prospectando oportunidades no mercado, com intenção de investir os recursos disponíveis em CRI de natureza corporativa e, sempre que possível, com garantias adequadas.
Em termos de resultado, o portfólio do KNIP11 proporcionou distribuição total de 10,01 reais por cota entre julho de 2025 e junho de 2026, valor que na visão do gestor está aderente aos objetivos de rentabilidade e às condições de mercado do período. Esse período foi marcado por Selic mantida em 15 por cento ao ano até o início de 2026 e depois por um ciclo de cortes de 0,25 ponto percentual em março para 14,75 por cento, em abril para 14,50 por cento e em junho para 14,25 por cento, enquanto as expectativas para o IPCA de 2026 caíram até perto de 4 por cento em fevereiro e depois subiram para 5,33 por cento no fim de junho por choques cambiais, de commodities e petróleo e inflação de serviços, com alívio parcial para 5,02 por cento em agosto. Para o período seguinte o documento cita a decisão do Copom de 5 de agosto de 2026 de cortar novamente a Selic para 14,00 por cento ao ano, mantendo tom cauteloso por inflação ainda acima do teto da meta, expectativas desancoradas de 5 por cento para 2026 e 4,2 por cento para 2027 e mercado de trabalho apertado, com o Focus projetando Selic de 13,75 por cento no fim de 2026 e IPCA de 5,02 por cento.
A carteira do KNIP11 é avaliada a valor justo por marcação a mercado conforme manual de precificação do custodiante, com as maiores posições em CRI como Opea série 340 da 1ª emissão com cerca de 411,5 milhões de reais e valorização de 5,48 por cento no período, True série 182 com cerca de 319,1 milhões e Opea série 118 da 4ª emissão com cerca de 270,7 milhões, além de dezenas de outras séries com variações positivas e negativas detalhadas no informe. O informe registra taxa máxima de administração de 0,055 por cento ao ano sobre o patrimônio e valor pago no ano de referência de cerca de 74,2 milhões de reais, equivalente a 1,00 por cento do patrimônio contábil e 1,03 por cento do patrimônio a valor de mercado, base de 72.915 cotistas todos na faixa de até 5 por cento das cotas, com 88 por cento das cotas detidas por pessoas físicas e 12 por cento por pessoas jurídicas, ausência de processos judiciais relevantes informados, ausência de representante de cotistas e de transações do artigo 34 da Instrução CVM 472, tendo como diretora responsável Roberta Anchieta Silva e documentos de assembleia disponíveis na sede da administradora e no site da Intrag.