O fundo KNDI11, gerido pela Kinea, registrou patrimônio líquido de R$ 406 milhões em março de 2026, com cota patrimonial de R$ 101,49, cota de mercado a R$ 105,50 e 2.867 cotistas. No mês, a cota patrimonial rendeu 1,0%, ante 1,2% do CDI, enquanto a cota de mercado subiu 1,5%. Os cotistas recebem R$ 1,35 por cota em 13 de abril, equivalente a 110% do CDI no período, com ágio de 5,28% na B3. A carteira está 94% alocada em debentures incentivadas de infraestrutura, com prêmio médio de CDI + 2,35% a.a. e duration de 4,0 anos, diversificada em 17 emissões de baixo risco de crédito.
Desde o início em novembro de 2024, a cota patrimonial acumula CDI + 3,18%, com 23,9% de retorno total contra 20,1% do CDI, e nos últimos 12 meses rendeu 17,8% ante 14,8% do benchmark. A alocação por setor destaca saneamento em 33,8%, geração solar em 20,7% e eólica em 14,0%, com ratings concentrados em AA (36,8%) e sem rating (41,2%). Em março, houve investimento de R$ 500 milhões em debentures do projeto Vita Sertão, concessão de saneamento em Pernambuco controlada pelo Pátria, com remuneração CDI + 2,43%.
O cenário de mercado foi marcado por tensões geopolíticas na guerra EUA-Israel-Irã, elevando preços do petróleo de US$ 70 para US$ 110 por barril e pressões inflacionárias globais, com impactos em fertilizantes e alimentos. No Brasil, o BC cortou a Selic em 0,25 p.p. para 14,75%, mas prêmios de crédito subiram, com IDA-DI em CDI + 1,58% e IDA-IPCA Infra em alta de 0,28 p.p., criando potenciais oportunidades. O volume médio diário de negociação foi de R$ 1,2 milhões.