O relatório semestral complementar do KNCR11, referente ao segundo semestre de 2025, apresenta os resultados financeiros e a distribuição de rendimentos aos cotistas. No período, o lucro contábil por competência foi de R$ 648,5 milhões, ajustado para R$ 648,5 milhões distribuíveis após dedução mínima de marcação a mercado. O lucro caixa apurado foi de R$ 576 milhões, com rendimentos distribuídos de R$ 643,6 milhões, resultando em um saldo compensável de R$ 286,4 milhões após a distribuição. Comparando com semestres anteriores, há crescimento nos lucros, com o lucro caixa após compensação atingindo R$ 357,1 milhões no 2S25, acima da distribuição mínima legal de 95%, que seria R$ 339,3 milhões.
A apuração considera o regime de competência para distribuição, desconsiderando resultados não realizados de marcação a mercado em títulos como CRI, LCI e cotas de FIIs. Devido a pagamentos com carência ou anuais em alguns ativos, o fundo pode distribuir rendimentos acima do lucro caixa em um semestre, compensando nos seguintes, como mostrado no saldo compensável que varia de R$ 120,6 milhões a R$ 286,4 milhões nos períodos analisados. No 2S25, a distribuição superou em 180% o lucro caixa após compensação.
Acumulados desde o início do fundo, os rendimentos distribuídos somam R$ 4,79 bilhões, contra R$ 4,51 bilhões de lucro caixa, representando 106% de cobertura. O KNCR11 segue a regra de distribuir pelo menos 95% do lucro caixa semestral, garantindo transparência na reconciliação entre competência e caixa.