No relatório de abril de 2026 do KNCA11, a gestora destaca que a carteira performou conforme esperado, sem movimentações relevantes no mês, diferentemente de março, quando houve repagamento integral de R$ 63 milhões da Agropecuária Schio, amortização de R$ 7,4 milhões no FIDC Indigo e venda total do CRA da Raízen. Para maio, planejam dois novos investimentos somando R$ 125 milhões, alocando parte do caixa, com detalhes no próximo relatório.
A alocação em ativos alvo caiu de 90,8% do PL em março para 88,2% em abril, com caixa subindo de 10,8% para 13,4% e LCI estável em torno de 2,3%. No breakdown, CDI+ ficou em 42,6% (era 43,5%), com taxa MTM estável em CDI + 3,17% a.a., e Inflação+ em 45,6% (era 47,3%), com taxa MTM subindo de IPCA + 9,12% para IPCA + 9,60% a.a. Por setor, bioenergia caiu de 33,7% para 33,0%, citricultura subiu de 12,7% para 13,2%, com variações menores em outros.
O resultado líquido mensal saltou para R$ 26,6 milhões (R$ 1,23 por cota), ante R$ 3,6 milhões (R$ 0,16 por cota) em março, impulsionado pelo CRA que foi de -1,4 milhão para R$ 22,5 milhões; reserva não distribuída acumulada em R$ 0,27 por cota (era R$ 0,18). Dividendos subiram para R$ 1,10 por cota (pago em 14/05/26), equivalendo a 1,08% de rentabilidade sobre cota média de ingresso de R$ 101,77, ou 99% da DI (117% gross-up IR 15%), contra R$ 0,95 (0,93%, 77% DI) em março.
Patrimônio líquido encolheu de R$ 2,19 bilhões para R$ 2,18 bilhões, cota patrimonial de R$ 101,18 para R$ 100,74 e cota de mercado de R$ 96,00 para R$ 95,93. Número de cotistas cresceu de 89.783 para 91.232, mas liquidez média diária caiu de R$ 3,41 milhões para R$ 2,98 milhões. Exposição a compromissadas reversas subiu de 3,8% para 3,9% do PL.
A gestora nota impacto positivo nos rendimentos de IPCA de fevereiro (0,70%) e março (0,88%), com projeções de mercado subindo para 4,86% a.a. em 2026 e 4,00% em 2027 (ante 4,31% e 3,84%). Selic caiu para 14,50% a.a. em abril, com Copom cauteloso devido a conflitos no Oriente Médio. Na carteira detalhada, saiu o FIDC Indigo (0,5% em março), com ajustes nos saldos MTM de vários CRAs.