No relatório de março de 2026 do KNCA11, o patrimônio líquido alcançou R$ 2,19 bilhões, contra R$ 2,17 bilhões em fevereiro, com cota patrimonial em R$ 101,18, ante R$ 100,66, e cota de mercado em R$ 96,00, abaixo dos R$ 98,84 anteriores. O número de cotistas subiu para 89.783, de 87.647, e a liquidez média diária foi de R$ 3,41 milhões, ante R$ 3,76 milhões, com volume total negociado de R$ 74,97 milhões.
Os dividendos anunciados foram de R$ 0,95 por cota, a pagar em 14/04/2026, representando 0,93% sobre a cota média de ingresso de R$ 101,77, ou 77% da taxa DI do período, com reserva acumulada não distribuída de R$ 0,09 por cota.
Principais movimentações na carteira incluíram o repagamento integral de R$ 63 milhões da Agropecuária Schio, operação originada no início do fundo, com ganho não recorrente pelo prêmio de liquidação antecipada; amortização de R$ 7,4 milhões no FIDC Indigo; e venda total do CRA da Raízen, que representava cerca de 1% do PL e foi alienado após o pedido de recuperação extrajudicial da empresa em 11/03/2026, gerando prejuízo não recorrente absorvido pelas reservas.
A alocação em ativos alvo caiu para 90,8% do PL, de 97,0% em fevereiro, com caixa subindo para 10,8%, de 4,5%, e LCI estável em 2,2%. Exposição a CDI reduziu para 43,5%, de 48,7%, e a inflação para 47,3%, de 48,3%. Bioenergia continuou dominante em 33,7%, de 33,1%, citricultura em 12,7%, de 12,0%, e proteína animal em 9,3%, de 8,8%. As taxas médias MTM ajustaram para IPCA + 9,12% a.a., de 9,57%, e CDI + 3,16% a.a., de 3,23%, com duration média de inflação em 3,4 anos.
Nos resultados contábeis, o resultado líquido foi de R$ 2,3 milhões, ou R$ 0,10 por cota, contra R$ 20,2 milhões e R$ 0,93 por cota em fevereiro, impactado pelo CRA em -R$ 2,7 milhões, de R$ 18,9 milhões, devido aos eventos não recorrentes. A gestão destacou IPCA de janeiro (0,33%) e fevereiro (0,70%) refletidos nos rendimentos, com projeção de 0,71% para março, e corte de 0,25 p.p. na Selic para 14,75% pelo Copom, sem sinalizações claras para próximos passos. A exposição a operações compromissadas reversas permaneceu em 3,8% do PL.