Em agosto de 2026, o KDIF11 tinha patrimônio líquido de cerca de R$ 2,8 bilhões e 92% dos recursos investidos em debêntures de infraestrutura, distribuídas por 78 emissões. A carteira apresentava taxa média de carregamento de IPCA + 9,94% ao ano e duration de 6,3 anos, com maior exposição a saneamento, geração solar, rodovias e transmissão. Cerca de 30% dos créditos eram classificados como AAA.
O fundo anunciou distribuição de R$ 1,00 por cota referente a agosto, a ser paga em 8 de setembro, mantendo o valor do mês anterior. Segundo a gestora, a deflação de 0,10% no IPCA e a redução de dias úteis diminuíram o potencial de rendimentos; para preservar o pagamento, foi utilizada parte da reserva de lucros acumulados. O retorno patrimonial foi de 0,66% no mês, abaixo dos 1,58% do IMA-B; em 12 meses, foi de 6,8%, ante 11,0% do índice. A cota de mercado terminou a R$ 113,69, e a patrimonial, a R$ 117,72; considerando o rendimento, o relatório aponta deságio de 2,57%.
O principal destaque de crédito foi a Thopen Energia, que pediu recuperação judicial em 7 de agosto, com processamento deferido em 19 de agosto. O KDIF11 tem debêntures seniores com garantias reais do grupo, e os ativos foram reprecificados após o pedido. A gestora informou que está atuando com assessoria jurídica em questões relativas às garantias e ao processo judicial, e que continuará comunicando eventuais impactos relevantes.
No cenário, a gestora destacou pressões externas ligadas ao petróleo e às taxas de juros longas, enquanto no Brasil a deflação do IPCA-15 e sinais de moderação da atividade foram apontados como fatores favoráveis à inflação e aos juros; a incerteza fiscal permanece. Não houve investimento em novos emissores em agosto, mas a gestora informou estar concluindo negociações para uma operação destinada aos fundos de infraestrutura da Kinea, com liquidação estimada para setembro.