O KDIF11 é um fundo de debêntures incentivadas de infraestrutura que registrou patrimônio líquido de R$ 2,8 bilhões em junho de 2026, com 53.984 cotistas e volume médio diário de negociação de R$ 3 milhões na B3. No mês, a cota patrimonial rendeu -0,79%, contra -1,04% do benchmark IMA-B, mantendo spread médio de 1,52% acima do índice. A cota de mercado fechou a R$ 120,55, com ágio de 3,20% sobre o valor patrimonial de R$ 118,23, e os cotistas receberão R$ 1,45 por cota no dia 7 de julho, referente ao rendimento do mês.
A carteira do KDIF11 está 87% alocada em debêntures, com yield médio de IPCA + 10,2% e duration de 5,6 anos, distribuída em 70 emissões onde 28% têm rating AAA. No período de 12 meses, o fundo acumulou 6,1% na cota patrimonial, contra 8,3% do IMA-B, e desde o início rendeu 148,5% na cota patrimonial. O programa de distribuição elevada de rendimentos, que valia cerca de R$ 1,45 por cota, termina este mês e deve voltar ao padrão histórico vinculado aos rendimentos dos ativos e à variação do IPCA.
No cenário de mercado, os juros reais no Brasil subiram, com o título de cinco anos indexado ao IPCA encerrando junho a IPCA + 8,4% ao ano, influenciado por preocupações inflacionárias e estímulos fiscais no período eleitoral. Os prêmios de crédito nas debêntures incentivadas ficaram estáveis, com o IDA Infraestrutura em 0,24% acima da NTN-B equivalente, após volatilidade anterior. Não houve novos investimentos em junho, mas o fundo prevê liquidação de uma operação em julho.