No relatório referente a setembro de 2026, o KCRE11 anunciou uma distribuição de rendimentos de R$ 0,07 por cota, valor inferior aos R$ 0,09 por cota pagos no mês anterior. O resultado líquido contábil do fundo recuou de R$ 3,7 milhões para R$ 2,8 milhões, gerando R$ 0,07 por cota frente aos R$ 0,10 gerados em agosto. Essa desaceleração decorre do efeito defasado do IPCA nos títulos da carteira, refletindo as medições de junho (0,16%) e julho (0,07%). Com a distribuição integral do resultado gerado no mês, a reserva acumulada não distribuída teve um pequeno acréscimo, passando de R$ 0,11 para R$ 0,12 por cota.
No aspecto patrimonial, o patrimônio líquido do fundo expandiu de R$ 337,64 milhões para R$ 346,80 milhões, com a cota patrimonial avançando de R$ 9,38 para R$ 9,63. Em contrapartida, a cota de mercado fechou em queda, passando de R$ 8,70 para R$ 8,54, o que aprofundou o deságio de negociação de 7,24% para 11,35%. A liquidez média diária foi de R$ 338,73 mil no período, com a base de investidores registrando leve acréscimo para 16.320 cotistas.
Em relação à estrutura de capital e alocação, a exposição do KCRE11 em CRI recuou de 103,0% para 100,3% do patrimônio líquido, enquanto os instrumentos de caixa subiram de 5,1% para 7,6%. As operações compromissadas reversas foram ajustadas ligeiramente de 8,0% para 7,9% do patrimônio líquido. A taxa média a mercado da carteira atrelada ao IPCA reduziu de IPCA mais 10,30% para IPCA mais 9,82% ao ano, ao passo que a parcela em CDI permaneceu em CDI mais 4,11% ao ano. A divisão setorial permaneceu estável em 85% para Home Equity Creditas e 15% para Pró-Soluto.
Nos dados operacionais da carteira de Home Equity, o volume total recebido alcançou 1,82 vez o fluxo esperado de amortização e juros, ante 1,61 vez registrado no período anterior, devido ao volume de pré-pagamentos. O número de contratos ativos passou de 1.623 para 1.602, com tíquete médio de R$ 226,8 mil e LTV médio estável em 52%. A inadimplência acima de 90 dias subiu de 4,0% para 4,8% do saldo devedor, situando-se abaixo da marca de 18% para amortização acelerada e sendo suportada pelas cotas juniores. Os índices de cobertura da carteira fecharam em 1,55 vez para a série sênior e 1,34 vez para a mezanino, ante 1,57 e 1,36 vez observados no mês anterior.