O relatório de julho de 2026 descreve o JURO11 como um fundo de renda fixa que investe em debêntures incentivadas e tem meta de retorno de 2,0% ao ano acima do IMA-B 5. Em 31 de julho, registrava patrimônio líquido de R$ 2,1 bilhões, 93.027 cotistas e dividend yield de 10,2% em 12 meses. A cota patrimonial era de R$ 100,41 e a cota de mercado, de R$ 96,40.
A gestora observou leve abertura dos spreads de crédito. Os resgates líquidos do setor diminuíram para cerca de R$ 2 bilhões, mas a captação ainda não havia se recuperado de forma consistente, o que poderia manter a volatilidade. A carteira tinha carrego de IPCA + 9,5% ao ano, spread médio de crédito de 1,1% e duration de 3,5 anos; 9% do patrimônio estava em caixa. A gestora informou que fez ajustes na carteira e manteve duration superior à do IMA-B 5 para acompanhar uma possível normalização dos juros reais.
A rentabilidade da cota patrimonial ajustada pelas distribuições foi de 1,01% em julho, ante 1,24% do IMA-B 5. Em 12 meses, o JURO11 rendeu 9,97%, enquanto o índice avançou 13,18%. Nesse período, a marcação de crédito e a alocação dinâmica tiveram impactos negativos, parcialmente compensados pelo carrego de crédito.
A distribuição referente a julho foi de R$ 0,75 por cota, com pagamento em 14 de agosto; em junho não houve distribuição. Após o pagamento, a cota patrimonial permaneceu em R$ 100,41, com reserva acumulada de R$ 0,41 por cota. A política do fundo condiciona os pagamentos à existência de resultado acumulado positivo e à preservação da cota patrimonial em relação à referência de R$ 100. Para os meses seguintes, a gestora indicou a intenção de distribuir cerca de R$ 1,00 por cota, sujeita à evolução da cota e às condições de mercado.