O relatório mensal de gestão do JURO11 referente a abril de 2026 mostra um dividend yield de 12,1% em 12 meses, com cota patrimonial em R$ 99,91 e patrimônio líquido de R$ 2,1 bilhões, atendendo 93.502 cotistas. A distribuição de rendimentos foi de R$ 0,75 por cota, paga em 15 de maio, menor que os R$ 1,00 anteriores devido à volatilidade no mercado de debêntures incentivadas e esgotamento da reserva acumulada. A gestora espera retomar R$ 1,00 por cota nos próximos meses se a cota patrimonial se mantiver acima de R$ 100 até o fim do primeiro semestre. O carregamento da carteira é de IPCA + 9,4% a.a., com spread de crédito de 1,3% a.a. e duration de 3 anos.
No mês, o fundo rendeu -0,54%, impactado negativamente pelo componente de crédito, enquanto o IMA-B 5 avançou 1,32%. Nos últimos 12 meses, o retorno foi de 10,05% contra 11,98% do benchmark, com atribuição destacando carrego de crédito positivo em +0,6%, mas marcação de crédito em -0,6% e alocação dinâmica em -0,8%. A gestora iniciou exposição em CPFL Energia e manteve gestão ativa, com caixa em 8%. O mercado de debêntures viu spreads abrirem 0,3% a.a. e resgates de R$ 9 bilhões na indústria, criando oportunidades para fundos listados como o JURO11. No saneamento, ativos da Aegea foram reprecificados por atraso em balanços, mas a exposição do fundo ao grupo é baixa, em 1,6%, concentrada em subsidiárias.
A carteira é composta por debêntures incentivadas diversificadas em setores como geração de energia (27%), saneamento (11%), rodovias (10%) e telecom (9%), com 91% em debêntures, 8% em caixa e 1% em LF. Predominam ratings AAA e AA, com as maiores posições em emissores como UTE GNA I, EPR Triângulo Mineiro, Intervias e Serena. A estratégia mantém redução temporária de hedge, com duration de risco de mercado em 3 anos e impacto acumulado de -0,3% até abril. Há uma live de atualização marcada para 7 de maio de 2026.