Relatório gerencial · Junho/2026

O JURO11 é um fundo de renda fixa que investe principalmente em debêntures incentivadas de infraestrutura. Em junho de 2026, o fundo registrou um patrimônio líquido de R$ 2,1 bilhões, com 93.423 cotistas. A cota patrimonial fechou em R$ 100,15 e a cota de mercado na B3 em R$ 97,94. O carrego da carteira ficou em IPCA + 9,9% ao ano, com spread de crédito médio de 1,1% e duration de 3,5 anos. O dividend yield dos últimos 12 meses foi de 10,5%.

No mês, o JURO11 não realizou distribuição de rendimentos, pois a cota patrimonial ficou abaixo da referência de R$ 100 devido à abertura das taxas reais de juros. A política do fundo condiciona as distribuições à manutenção de resultado positivo acumulado, e a gestão espera retomar pagamentos próximos de R$ 1,00 por cota nos próximos meses, alinhados ao carrego da carteira, caso as condições permitam.

O gestor destacou que os spreads das debêntures incentivadas comprimiram 0,2% no mês, enquanto o IMA-B 5 teve desempenho fraco devido ao aumento das taxas reais. Como estratégia, o fundo elevou a duration de mercado em 0,5 ano, mantendo a redução temporária do hedge. No mês, a rentabilidade da cota patrimonial foi de 0,02%, abaixo do IMA-B 5, que rendeu 0,22%. Nos últimos 12 meses, o JURO11 entregou 9,05%, contra 12,12% do índice de referência. A carteira permanece majoritariamente alocada em debêntures de geração de energia, distribuição de energia, saneamento e rodovias, com caixa de cerca de 8%.