O relatório gerencial de setembro de 2026 do HTMX11 destaca um avanço expressivo no resultado financeiro apurado no mês de agosto, impulsionado pelo aumento simultâneo na receita operacional de diárias e nos ganhos de capital com alienações. O resultado total do fundo saltou de R$ 2,37 milhões (R$ 0,82 por cota) em julho para R$ 5,32 milhões (R$ 1,84 por cota) em agosto. As receitas de diárias cresceram para R$ 3,50 milhões, ante R$ 1,11 milhão no mês anterior, enquanto o lucro com venda de quartos avançou de R$ 1,68 milhão para R$ 2,29 milhões. A distribuição de rendimentos permaneceu estável em R$ 1,20 por cota, ficando abaixo do resultado contábil gerado no período. No mercado, a cota passou de R$ 138,67 para R$ 136,98, elevando o dividend yield de mercado anualizado de 13,10% para 13,89%, enquanto a cota patrimonial permaneceu em R$ 148,23.
A gestão deu continuidade ao ciclo de desinvestimento com a venda de mais 6 unidades hoteleiras durante o mês de agosto, localizadas no Intercity Ibirapuera, Innside Iguatemi, Ibis Budget Paulista, Estanplaza International e Ibis Styles Faria Lima. As vendas totalizaram R$ 2,29 milhões, gerando lucro líquido de R$ 2,04 milhões (R$ 0,7072 por cota) após taxa de performance. O relatório destaca o encerramento total da exposição do fundo em dois empreendimentos específicos, o Intercity Premium Ibirapuera e o Ibis Budget Paulista. Com isso, o total de quartos vendidos desde o início do programa alcançou 642 unidades (R$ 46,38 por cota amortizada), reduzindo o portfólio em operação no início de setembro para 706 unidades distribuídas em 15 hotéis, ante 712 unidades em 17 hotéis no mês anterior.
Em relação à performance operacional hoteleira, referente ao mês de julho de 2026, os dados apontaram melhora na comparação interanual, amenizando os efeitos da Copa do Mundo e das férias. A receita apurada por apartamento foi de R$ 3.677, avanço de 19% frente a julho de 2025 (R$ 3.100), sustentada principalmente pelos hotéis econômicos e pela demanda de lazer nos fins de semana. A taxa de ocupação ficou em 61% (frente a 60% em julho de 2025 e 62% em junho de 2026), a diária média subiu 6% em doze meses, atingindo R$ 532, e o RevPAR alcançou R$ 324, aumento anual de 8%.
Na estrutura da carteira, a administradora Accor passou a representar 80% dos quartos (ante 79%), enquanto a participação da Intercity foi a 0% devido às vendas concluídas. A concentração regional permaneceu predominantemente na região da Berrini e Chucri Zaidan (73%), com o segmento econômico respondendo por 66% dos ativos. Em seus comentários sobre a atividade, a gestão apontou que o fluxo de eventos e feiras corporativas na capital paulista proporcionou melhora em agosto e sustentou setembro, ainda que a proximidade das eleições tenha desacelerado o ritmo no fim do mês. A base de cotistas registrou ligeiro decréscimo, passando de 33.404 para 33.181 investidores.