No relatório de fevereiro de 2026 do HTMX11, o resultado do fundo em janeiro registrou receitas totais de R$ 9,2 milhões e R$ 3,19 por cota, com destaque para receita de diárias em R$ 5,9 milhões e R$ 2,05 por cota, contra R$ 3,5 milhões e R$ 1,22 por cota em dezembro. O lucro com vendas de quartos foi de R$ 3 milhões e R$ 1,05 por cota, após despesas de R$ 721 mil e R$ 0,25 por cota, levando a resultado de R$ 8,5 milhões e R$ 2,94 por cota, com distribuição de R$ 1,00 por cota.
Foram vendidas 6 unidades hoteleiras em janeiro, sendo duas do Gran Estanplaza, duas do Ibis São Paulo Paulista e duas do Intercity Paulista, gerando receita de R$ 3 milhões e lucro líquido de R$ 2,65 milhões ou R$ 0,92 por cota após taxa de performance. Isso eleva o total de unidades vendidas no ciclo de desinvestimento para 602, com R$ 46,38 por cota amortizada, deixando a carteira com 746 unidades em 19 hotéis no início de fevereiro, ante 752 unidades no relatório anterior.
Os indicadores operacionais de dezembro de 2025 mostraram taxa de ocupação de 52%, queda de 2 p.p. ante dezembro de 2024, diária média de R$ 542 com alta de 3%, e RevPAR de R$ 280 com recuo de 2%. A receita por apartamento em dezembro foi de R$ 2.624, queda de 26% ante dezembro de 2024.
O valor de mercado do HTMX11 caiu para R$ 412 milhões e cota de R$ 142,66, ante R$ 431,3 milhões e R$ 149,35 em janeiro, enquanto o patrimonial subiu para R$ 433,2 milhões e cota de R$ 150,00, contra R$ 409,5 milhões e R$ 141,80. O dividend yield de mercado foi para 10,56% e patrimonial para 10,04%, ante 10,2% e 10,8%. Número de cotistas reduziu para 34.944, de 35.503.
O comentário do gestor destaca desempenho moderado em dezembro por sazonalidade de férias, mitigado por layovers devido a chuvas e eventos como CCXP e Corrida de São Silvestre, e em janeiro impacto do Carnaval compensado por shows do AC/DC no Morumbi, beneficiando Novotel Morumbi e Combo Ibis Morumbi. A composição do portfólio manteve-se similar, com 65% economy, 71% na Berrini-Chucri Zaidan e 78% administrados por Accor, com leves ajustes nas porcentagens regionais.
A rentabilidade acumulada de fevereiro/25 a janeiro/26 foi de 2,3% para HTMX11, contra 28,2% do IFIX, 12,2% do CDI e 4,3% do IPCA, enquanto a base de cotistas segue em tendência de queda. Não há menção a mudanças na estratégia ou estrutura de capital.