Demonstrações financeiras · 30/06/2025

O HSI Malls FII (ticker HSML11) divulgou suas demonstrações financeiras referentes a 30 de junho de 2025, acompanhadas pelo relatório do auditor independente da PricewaterhouseCoopers, que emitiu opinião sem ressalvas sobre a adequada apresentação das informações. O fundo, administrado pela S3 Caceis Brasil, possui um patrimônio líquido de R$ 2,18 bilhões, composto principalmente por propriedades para investimento, que representam 98,83% do ativo total, com destaque para shoppings centers como Granja Vianna, Uberaba, Pátio Maceió e SuperShopping Osasco.

No período, o fundo registrou lucro líquido de R$ 94,78 milhões, equivalente a R$ 4,55 por cota, uma redução significativa em comparação com o exercício anterior, que foi de R$ 465,07 milhões (R$ 22,78 por cota). Essa queda foi influenciada principalmente por uma desvalorização de R$ 78,44 milhões no ajuste a valor justo das propriedades, contrastando com a valorização de R$ 266,46 milhões no ano anterior. A receita de aluguéis manteve-se estável, atingindo R$ 219,05 milhões. O fluxo de caixa das atividades operacionais foi positivo em R$ 177,96 milhões, enquanto as atividades de investimento e financiamento apresentaram saídas líquidas de R$ 79,86 milhões e R$ 257,82 milhões, respectivamente.

Entre os principais pontos de atenção destacados pelo auditor está a mensuração do valor justo das propriedades, uma área considerada subjetiva e relevante, que envolve julgamentos da administradora e de especialistas externos, utilizando premissas como projeções de receita, taxas de desconto e capitalização. Além disso, o fundo mantém uma dívida representada por Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) no valor de R$ 620,32 milhões. Eventos subsequentes incluem a conclusão de uma quinta emissão de cotas e aquisições de participações adicionais no SuperShopping Osasco e no Shopping Pátio Cianê, ampliando a exposição do portfólio imobiliário.