O relatório gerencial de setembro de 2026 do HGBS11 apresenta a conclusão de movimentações expressivas na gestão de portfólio e capital. O fundo concluiu a aquisição de 75% adicionais do Shopping Jaraguá Araraquara por 216,3 milhões de reais, atingindo 100% de participação no ativo a um cap rate projetado de 9,4%, com desembolso em caixa de 295 mil reais e 216 milhões de reais estruturados via securitização de CRIs. Paralelamente, foi finalizada a alienação de fatia de 19% do Shopping Jardim Sul por 135,4 milhões de reais a um cap rate de 7,5%, com lucro total estimado em 0,154 real por cota, resultando na remarcação da fatia remanescente e elevação da cota patrimonial do fundo de 20,18 reais em agosto para 20,96 reais em setembro. Também foi encerrada a 12ª emissão de cotas, com captação de 214,6 milhões de reais, e houve o incremento de 0,7 ponto percentual na exposição ao Parque D. Pedro mediante aquisição de cotas do HPDP11.
No fechamento financeiro de setembro, o HGBS11 registrou um resultado de 0,237 real por cota, ante 0,233 real por cota no mês anterior, refletindo o reconhecimento de 0,097 real por cota proveniente do ganho de capital da venda em Jardim Sul. O rendimento distribuído permaneceu estável em 0,170 real por cota, patamar que a gestão projeta manter para todo o segundo semestre de 2026. A retenção do excedente levou o resultado acumulado em reserva de 0,068 real por cota em agosto para 0,134 real por cota em setembro. A alavancagem encerrou o período em 17,0% da relação dívida sobre patrimônio líquido, ante 17,7% em agosto, ressaltando que o endividamento atrelado à aquisição de Araraquara passará a constar no demonstrativo a partir de outubro.
No campo operacional, referente ao mês de agosto, o resultado operacional líquido por metro quadrado registrou expansão de 11,4% contra o mesmo mês do ano anterior, situando-se em 95,1 reais por metro quadrado, revertendo a retração de 4,1% observada no dado de julho, impulsionado por recebimentos de aluguel variável, fluxo de cinemas e recuperação de inadimplência. As vendas por metro quadrado cresceram 4,1% na comparação anual. Por outro lado, a taxa de vacância do portfólio subiu de 4,4% em julho para 4,7% em agosto, sofrendo impacto pontual de 0,3 ponto percentual decorrente da devolução de quatro áreas ocupadas pelas Casas Bahia nos shoppings São Bernardo Plaza, Praça da Moça e Franca.
Entre as novidades contratuais e comerciais nos ativos, destaca-se no Parque D. Pedro a assinatura de locação de 5,2 mil metros quadrados para o Auto Shopping Parque Dom Pedro, na área desocupada pela Telhanorte, com abertura prevista para julho de 2027. No Via Parque Shopping, ocorreu a inauguração do Centro Médico Barra DOr com 1,3 mil metros quadrados. No Shopping West Plaza, foi encerrada a operação do Mané Mercado para futura instalação do projeto Arena West. Além disso, em 1º de setembro, a administradora WE9 assumiu a coadministração operacional do Shopping Penha junto à Hedge.