No primeiro trimestre de 2026, o relatório da XP Asset Management aborda o cenário macroeconômico e imobiliário do Brasil em meio a forte volatilidade global, com impactos de conflitos no Oriente Médio que elevaram os preços do petróleo e geraram pressões inflacionárias. No país, a bolsa atingiu recordes e o dólar recuou, mas o mercado de crédito privado apresentou aberturas de spreads, especialmente após notícias sobre recuperações de grupos como Raízen e GPA, enquanto a poupança registrou resgates elevados. No setor imobiliário, as incorporadoras mantiveram lançamentos e vendas em patamares positivos em São Paulo, com 138 mil unidades lançadas e 114 mil comercializadas nos últimos 12 meses, apesar de estoques em equilíbrio e cautela crescente devido a custos de commodities.
O HABT11 registrou patrimônio líquido de 777 milhões de reais distribuído em cerca de 8,1 milhões de cotas, com resultado trimestral de 2,80 reais por cota e distribuição média de 0,95 real por cota, mantendo estabilidade em relação ao trimestre anterior. A liquidez diária média ficou em 1,39 milhão de reais, e o fundo obteve reserva de correção monetária de 2,34 milhão de reais. Durante o período, foram realizadas aquisições de dois CRIs no valor total de 20 milhões de reais, sendo um atrelado ao CDI e outro ao IPCA.
O portfólio do HABT11 é formado majoritariamente por CRIs indexados ao IPCA, que representam quase 89 por cento do book, com taxa média de emissão em torno de 11 por cento, além de alocações menores em indexadores como CDI e IGP-M. O fundo mantém 40 operações de CRI, com 32 em situação normal, quatro em alerta e quatro estressadas, apresentando marcação a mercado de 683 milhões de reais contra curva de 735 milhões. As projeções de fluxo de caixa apontam para recebimentos de juros e correção acima de 20 milhões de reais no trimestre, com o documento também detalhando desempenho similar nos demais fundos da casa como MXRF11 e XPCI11.