O relatório de junho de 2025 do fundo Habitat Recebíveis Pulverizados FII (HABT11) apresenta os seguintes pontos:
O fundo distribuiu R$ 1,15 por cota referente ao mês de junho, o que corresponde a um *yield* mensal de 1,39%. O *yield* anualizado, considerando o *gross-up*, é de 21,48%. Nos últimos 12 meses, o fundo distribuiu R$ 12,55 por cota.
Em junho, o fundo investiu R$ 10,17 milhões em uma tranche adicional na operação GAV Gran Garden, que é um novo projeto de multipropriedade da GAV Resorts em Gramado-RS. Este investimento tem como objetivo equalizar o caixa da companhia para as obras do projeto.
O fundo encerrou junho com a seguinte alocação: 93,30% do patrimônio líquido em CRIs, 4,57% em FIIs e 1,71% em caixa.
O gestor destaca a situação fiscal no Brasil como um ponto de incerteza, mencionando a revogação dos aumentos das alíquotas do IOF pelo Congresso. O governo federal propôs uma Medida Provisória para taxar em 5% os rendimentos de alguns produtos financeiros isentos, incluindo FIIs, FIAgros, CRIs, CRAs, LCIs e LCAS, valendo a partir de 2026 e incidindo apenas sobre novas emissões, preservando a isenção dos ativos já existentes no mercado.
O gestor manteve a confiança na alocação em ativos *core*, indexados à inflação, e no gerenciamento de caixa, buscando oportunidades de investimento.
Em relação à estratégia do fundo, ela é dividida em três partes: CORE (CRIs com risco pulverizado), TÁTICA (CRIs com risco concentrado/corporativo e FIIs) e LIQUIDEZ (recursos aguardando alocação).
Em relação à rentabilidade desde o início do fundo (considerando R$ 100 como PU base), em junho de 2025, a Cota PL + Rendimentos é de 189,49, Cota HABT11 + Rendimentos é de 178,04, Cota NTNB é de 163,78, Cota IFIX é de 130,99 e Cota CDI é de 103,90.
O relatório detalha a carteira de CRIs, mostrando informações como securitizadora, indexador, taxa, valor, percentual do PL, *duration*, LTV (Loan to Value) e RGFM (Razão de Garantia de Fluxo Mensal).
A alocação por segmentos é: multipropriedade (40%), loteamento (28%), incorporação vertical (17%) e incorporação horizontal (5%).
A distribuição por indexadores é: IPCA (84,48%), CDI (2,16%), IGPM (2,07%), INPC (1,87%) e INCC (1,60%).
A diversificação geográfica mostra maior concentração em SP (22,21%), MT (19,18%) e RS (11,92%).
O fundo possui uma proteção contra deflação de 64% do PL.
O volume total negociado no mercado secundário em junho foi de R$ 17.689.660.
Comparando com o relatório de maio de 2025, a alocação em CRIs aumentou ligeiramente (de 93,00% para 93,30%), enquanto a alocação em caixa diminuiu (de 2,07% para 1,71%). O *yield* mensal também aumentou (de 1,35% para 1,39%). Houve um investimento adicional no CRI Hot Beach You em maio de 2025.
Comparando com o relatório de abril de 2025, a alocação em CRIs aumentou (de 92,46% para 93,30%) e a alocação em caixa diminuiu significativamente (de 4,10% para 1,71%). Houve compra dos CRIs GAV Gran Garden (R$ 10,11MM) e Gran Paradiso (R$ 16,02MM), além da venda do CRI Cumaru SP Golf (R$ 14,82MM) e do CRI Natural Ville (R$ 0,25MM). O *yield* mensal também aumentou (de 1,39% para 1,39%).
Comparando com o relatório de março de 2025, o rendimento distribuído aumentou de R$ 1,00 para R$ 1,15 por cota, e o *yield* mensal aumentou de 1,21% para 1,39%. A alocação em CRIs aumentou (de 92,10% para 93,30%) e a alocação em caixa diminuiu (de 3,31% para 1,71%). Houve investimento adicional no CRI GAV Gran Garden (R$ 10,11 milhões) e CRI Reserva do Vale (R$ 2,27 milhões).